Music industry revenues experienced a boom when digital music became available and the music business reinvented itself. Even with the existence of piracy, the business has been growing since 2015. A lot of the credit goes to streaming platforms that introduced the notion of access instead of ownership as the dominant business model (BM). However, the main financial beneficiaries are the platforms, labels, and publishers (the middlemen), whereas musicians receive little from streaming their creations. This is due to an outdated royalty distribution system that was applied to the new BM.
This study aims to propose an updated BM by innovating the industry’s payment framework with the use of blockchain technology (BT). It would create a fair and transparent accounting system as well as promoting trust for all professionals in the system. Secondary data on strategic innovation, the music industry, and business model innovation were analyzed in this study. Qualitative and quantitative primary data was collected through a survey and semi-structured interviews conducted with industry professionals.
Results revealed that BT could be a game-changer in the way the industry accounts for and pay royalties. However, there is little knowledge about the use of BT so no immediacy to bring about its implementation. Also, the industry lacks incentives to change the BM as big players run the show leaving musicians without little agency to bring about change. Finally, the study concludes that even though BT is a possible solution, the industry might not yet be accepting of this kind of change.As receitas da indústria da música passaram por um boom quando a música digital ficou disponível. O negócio se reinventou. Mesmo com pirataria, o mercado vem crescendo desde 2015. Grande parte se deve às plataformas de streaming que introduziram um modelo de negócios (MN) de acesso, em vez de propriedade que dominava o mercado. No entanto, os principais beneficiários financeiros são as plataformas, gravadoras e editoras (os intermediários), enquanto os músicos recebem pouco de streaming. Isso se deve ao sistema de distribuição de royalties desatualizado que foi aplicado ao novo MN.
Este estudo tem como objetivo propor um MN atualizado, através da inovação do sistema de pagamento com o uso de tecnologia blockchain (TB). Esta criaria um sistema contábil justo e transparente, além de melhorar a confiança dos profissionais no sistema. Dados secundários sobre inovação estratégica, indústria da música e inovação em MN foram analisados . Os dados primários qualitativos e quantitativos foram coletados por meio de pesquisa e entrevistas semiestruturadas realizadas com profissionais do setor.
Os resultados revelam que a TB pode mudar o jogo em relação a contabilização e pagamento de royalties. No entanto, há pouco conhecimento sobre o uso, portanto não há imediatismo por parte da indústria para implementa-la. Além disso, a indústria carece de incentivos para mudar o MN, já que grandes players conduzem o show, deixando músicos sem alternativas para promover mudanças. Por fim, o estudo conclui que, embora seja uma possível solução para o problema, o setor ainda não aceita esse tipo de mudança
