Este estudo analisa as consequências da recente crise
financeira global nas ligações entre mercados bolsistas
internacionais. Para tal, foram selecionados índices
representativos de doze mercados, desenvolvidos e
emergentes, e foi escolhido um lapso de tempo compreendido
entre a crise das empresas tecnológicas e a crise global. Com o
objetivo de verificar do eventual reforço das ligações
internacionais entre mercados, recorre-se à métrica
Value-at-Risk, baseada na teoria de valores extremos, e a
testes aos coeficientes de correlação, de modo a perceber se os
coeficientes registados no subperíodo Crise Financeira Global
diferem dos registados nos subperíodos precedentes.
Foram identificadas evidências de que no último
subperíodo as ligações entre os mercados sofreram um
aumento com significância estatística, denunciando a
ocorrência de um fenómeno de contágio internacional.The present study evaluates the impact of global
financial crisis on international stock markets linkages. For
this purpose, twelve stock market indices were selected,
representing European and non-European markets,
encompassing both developed and emerging markets, from
Dot-Com crisis to global financial crisis. To investigate the
occurrence of contagion effect, Value-at-Risk based on
extreme value theory was considered, and also correlation
coefficients were tested for statistical significance, to
understand if linkages during the Global Financial Crisis
sub-period differ from previous sub-periods.
The results indicate a clear evidence that during the last
sub-period international stock market linkages have been
increasing, confirming evidence of international contagion.info:eu-repo/semantics/publishedVersio
