The condition of asset poverty and the impact of an asset-based intervention in South Korea

Abstract

Background: In recent years, scholars and stakeholders around the world have questioned whether income transfers alone can effectively mitigate poverty and inequality. In response to these concerns, in Korea as well as in other countries, asset-based interventions have been initiated to complement traditional income-transfer programs. Although various asset-building programs have been implemented in Korea since 2007, these programs were developed without a consensus on the definition of assets and asset poverty, and without a thorough understanding of the actual conditions of the asset poor in the Korean context. This lack of understanding has led to logical contradictions embedded in the asset-based policy itself, and has limited the effectiveness of policy implementations. This dissertation aims to fill multiple gaps in the scholarly research on asset poverty and propose a direction for more effective asset-based anti-poverty strategies in Korea. It is divided into three complementary studies. In the first, I measure the dynamics of asset poverty using longitudinal panel data from the last ten years (2005 to 2014). In the second, I test the association between asset poverty and material hardship. In the third, I estimate the impact of participation in Korea's nation-wide asset-building program, the Hope Growing Account (Hope), on household economic well-being between 2010 and 2012. Methods: I used three different data sources and four different analytical models for this dissertation. The primarily data source is the Korean Welfare Panel Study (KOWEPS), a longitudinal panel dataset annually conducted since 2006. The other two data sources are the Hope panel study established by Choi, Han, Choi, and Park (2010) and administrative data on Hope participants' earned income gathered by the Korean Ministry of Health and Welfare (KMOHW). The four models used in this analysis are the dynamic panel model of discrete choice (study 1), the binary logistic regression model (study 2), propensity score matching (PSM), and the difference-in-differences (DID) model (study 3). Results: Findings reveal that asset poverty in Korea was structurally persistent for the decade studied (2005 to 2014), and the asset poor were more vulnerable to material hardship than estimated by the income poverty measure. Asset-building programs (as distinct from income transfer programs) have gained attention as a way to mitigate poverty over the long term, and this dissertation found that the Hope asset-building program in Korea helped some but not all participants increase earnings and improve their poverty status over the period studied (2010 to 2012). Conclusions and Implications: The findings from this dissertation have policy and research implications for the field of social welfare. To address the condition of asset poverty, I suggest that a progressive asset-based policy including social insurance and a public assistance program should be implemented in Korea to enhance home ownership and complement the existing social security system. To empirically support the creation of new, more effective policies, future research should examine the extent of asset poverty reproduction across generations in Korea, and other potential long-term treatment impacts of asset-based intervention such as changes in asset ownership, civic engagement, and behavior. Contexte : Depuis quelques années, les chercheurs et les intervenants du monde entier se demandent si les transferts de revenus peuvent, à eux seuls, atténuer efficacement la pauvreté et les inégalités. En réponse à ces préoccupations, la Corée et d'autres pays proposent des interventions fondées sur les actifs en complément des programmes traditionnels de transfert de revenus. Bien que divers programmes d'accumulation d'actifs soient en place depuis 2007 en Corée, ces programmes ont été élaborés sans qu'il y ait consensus en ce qui concerne la définition d'actifs et de pauvreté par manque d'actifs et sans bien comprendre les conditions actuelles des personnes pauvres par manque d'actifs dans le contexte coréen. Cette thèse vise à combler les nombreuses lacunes des travaux de recherche portant sur la pauvreté par manque d'actifs et propose une orientation pour des stratégies plus efficaces de lutte contre la pauvreté fondées sur les actifs en Corée. La thèse se divise en trois études complémentaires. Dans la première étude, je mesure la dynamique de la pauvreté par manque d'actifs à l'aide de données de panel longitudinales des dix dernières années (de 2005 à 2014). Dans la deuxième étude, j'examine le lien entre la pauvreté par manque d'actifs et les difficultés d'ordre matériel. Dans le troisième, j'évalue l'impact de la participation à un programme national d'accumulation d'actifs en Corée, le Hope Growing Account (Hope), sur la prospérité économique des foyers entre 2010 et 2012. Méthodologie : Trois sources de données différentes et quatre modèles analytiques différents ont été utilisés pour cette thèse. La principale source de données est la Korean Welfare Panel Study (KOWEPS), un ensemble de données longitudinales recueillies annuellement depuis 2006. Les autres sources de données sont l'étude par panel Hope, instaurée par Choi, Han, Choi et Park (2010), et les données administratives sur les revenus gagnés par les participants de l'étude HOPE recueillies par le ministère de la Santé et de la Protection sociale de la Corée (KMOHW). Les quatre modèles utilisés pour l'analyse sont le modèle dynamique de choix discrets (étude 1), le modèle de la régression logique binaire (étude 2), le modèle de l'appariement des coefficients de propension (ACP) et le modèle des doubles différences (MDD) (étude 3). Résultats : Les résultats révèlent que la pauvreté par manque d'actifs en Corée était structurellement chronique pendant la décennie à l'étude (2005 à 2014) et que les personnes pauvres par manque d'actifs étaient plus vulnérables aux difficultés d'ordre matériel que ne l'indiquait la mesure de pauvreté du revenu. Les programmes d'accumulation d'actifs (distincts des programmes de transfert de revenus) ont retenu l'attention comme façon d'atténuer la pauvreté à long terme. Cette thèse fait le constat que le programme Hope d'accumulation d'actifs en Corée a aidé certains des participants, mais pas tous, à augmenter leurs revenus et à améliorer leur niveau de pauvreté au cours de la période à l'étude (2010 à 2012). Conclusions et implications : Les résultats de cette thèse ont des implications politiques et en matière de recherche dans le domaine du travail social. Pour améliorer les conditions de pauvreté par manque d'actifs, je suggère qu'une politique progressive d'accumulation d'actifs comprenant un programme public d'assurance sociale et d'aide sociale soit élaborée en Corée pour accroître l'accès à la propriété, en complément du système de sécurité sociale actuel. Pour soutenir de façon empirique la création de politiques nouvelles et plus efficaces, de futures recherches devraient examiner l'ampleur de la reproduction de la pauvreté par manque d'actifs en Corée de génération en génération, ainsi que d'autres effets potentiels à long terme des interventions fondées sur des actifs comme des changements dans la propriété des actifs, l'engagement civique et les comportements