Penelitian ini menguji reaksi pasar modal Indonesia terhadap peristiwapengumuman paket kebijakan ekonomi jilid II. Variabel yang digunakan dalampenelitian ini adalah rata-rata abnormal return dan rata-rata abnormal trading volume.Model analisis dalam penelitian ini adalah event study dengan periode jendela selama7 hari (23 September-2 Oktober 2015). Alat pengujian hipotesis yang digunakanadalah one sample t-test dan paired sample t-test. Dengan menggunakan teknikpurposive sampling jumlah sampel yang digunakan adalah 239 saham yang terdaftardi BEI.Hasil dari pengujian berdasarkan one sample t test menunjukkan bahwa pasarbereaksi sebelum pengumuman paket kebijakan ekonomi jilid II, sedangkan pada saatevent date dan setelah peristiwa pengumuman paket kebijakan ekonomi jilid II, pasartidak bereaksi secara signifikan. Hasil pengujian paired sample t test rata-rataabnormal return dan rata-rata abnormal trading volume menunjukkan tidak terdapatperbedaan signifikan sebelum dan setelah peristiwa. Dari hasil penelitian dapatdisimpulkan bahwa pasar modal Indonesia sudah efisien bentuk semi kuat.Kata Kunci: Pengumuman Paket Kebijakan Ekonomi Jilid II, Reaksi PasarModal, Pasar Efisien, Event Study, Rata-Rata Abnormal Return,Rata-Rata Abnormal Trading Volum
