ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk menguji disposition effect pada perusahaan industrimanufaktur di Bursa Efek Indonesia. Pengujian salah satu bias perilaku investorini dilakukan selama lima tahun yaitu dari tahun 2010-2014. Penelitian inimenggunakan data return, illiquidity, holding period, dan firm size. Bias perilakuyang menyebabkan terjadinya disposition effect diindikasikan terjadi apabilailliquidity berhubungan positif dan signifikan terhadap holding period, sedangkanregret avoiding disposition effect terjadi apabila return bernilai negatif dansignifikan terhadap holding period. Untuk melihat hubungan tersebut padaperusahaan industri industri manufaktur maka dilakukan uji regresi linierberganda dengan bantuan Program SPSS For Windows. Hasil penelitianmenunjukkan adanya disposition effect dan regret avoiding disposition effect padaperusahaan industri manufaktur di Bursa Efek Indonesia.Kata Kunci: Disposition Effect, Illiquidity, Holding Period, BE
