ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk menguji keberadaan profit momentum pada perusahaan industri manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Pengujian profit momentum dilakukan selama empat tahun yaitu dari tahun 2011-2014.Profit momentum ini dilakukan pada 6 observasi. Setiap observasi terdiri dari satu periode formasi (6 bulan) dan empat periode pengujian (3, 6, 9, 12). Periode formasi ditetapkan untuk pembentukan portofolio winner dan portofolio loser. Portofolio winner atau portofolio loser disortir dari cumulative abnormal return masing-masing perusahaan di industri manufaktur pada periode formasi. Sepertiga dari cumulative abnormal return bagian atas diklasifikasikan sebagai portofolio winner dan sepertiga bagian bawah diklasifikasikan sebagai portofolio loser. Pengujian menggunakan data harga penutupan bulanan.. Untuk melihat profit momentum masing-masing portofolio di industry manufaktur maka dilakukan uji beda average cumulative abnormal return portofolio winner atau portofolio loser pada periode formasi dengan average cumulative abnormal return portofolio winner atau portofolio loser pada periode pengujian. Untuk memecahkan masalah tersebut digunakan teknik analisis data uji beda dua ratarata (uji T-Paired) dengan bantuan Program SPSS For Windows. Hasil penelitian menunjukkan tidak adanya profit momentum pada perusahaan industry manufaktur di Bursa Efek Indonesia.Kata Kunci: Strategi Momentum, Saham Winner-Loser, Abnormal Return, Average Cumulative Abnormal Return
