ABSTRAKTujuan penelitian ini adalah untuk menguji adanya perilaku herding pada investor industri keuangan di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode tahun 2012 hingga 2014. Penelitian ini menggunakan metode Cross-Sectional Standard Deviation (CSSD) return atau penyebaran return untuk mengukur perilaku herding.Hasil peneltian ini menunjukkan adanya perilaku herding sebagian pada industri keuangan di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini menguji perilaku herding pada dua keadaan pasar, yaitu up market dan down market yang diuji secara terpisah dan menunjukkan bahwa penyebaran return pada down market lebih rendah, yang berarti bahwa return saham bergerak saling mengikuti pada saat down market.Kata kunci: Perilaku Herding, Return Dispersion, Bursa Efek Indonesi
