Wright, Lori

English

UNH Scholars' Repository

University of New HampshireUniversity of New Hampshire Scholars' RepositoryMedia Relations Administrative Offices3-19-2007Angel Market Grows 10 Percent In 2006:Healthcare Sector Most Popular With InvestorsLori WrightUNH Media RelationsFollow this and additional works at: https://scholars.unh.edu/newsThis News Article is brought to you for free and open access by the Administrative Offices at University of New Hampshire Scholars' Repository. It hasbeen accepted for inclusion in Media Relations by an authorized administrator of University of New Hampshire Scholars' Repository. For moreinformation, please contact nicole.hentz@unh.edu.Recommended CitationWright, Lori, "Angel Market Grows 10 Percent In 2006: Healthcare Sector Most Popular With Investors" (2007). UNH Today. 680.https://scholars.unh.edu/news/6809/17/2016 Angel Market Grows 10 Percent In 2006http://www.unh.edu/delete/news/cj_nr/2007/mar/lw19angel.cfm.html 1/2UNH Media Relations Angel Market Grows 10 Percent In 2006Healthcare Sector Most Popular With InvestorsContact:  Lori Wright 603­862­0574UNH Media RelationsMarch 19, 2007EDITORS AND REPORTERS: Jeffrey Sohl, director of the UNH Center for VentureResearch and professor of entrepreneurship and decision sciences, is available todiscuss the results of the 2006 Angel Market Analysis and the angel market overall.He can be reached at 603­862­3341 or jesohl@christa.unh.edu. The full 2006 AngelInvestor Market Analysis is available for download athttp://unhinfo.unh.edu/news/docs/2006angelmarketanalysis.pdf.DURHAM, N.H. ­­ The angel investor market experienced steady growth in 2006, with totalinvestments of $25.6 billion, an increase of 10.8 percent over 2005, according to the 2006Angel Market Analysis released today by the Center for Venture Research at the University ofNew Hampshire.A total of 51,000 entrepreneurial ventures received angel funding in 2006, a 3 percentincrease from 2005. The number of active investors in 2005 was 234,000 individuals. Thesharp increase in total investment dollars was matched by a more modest increase in totaldeals, resulting in an increase in the average deal size of 7.5 percent, compared to 2005. Thiscontinued rise in total investments points to a healthy angel market.“If the angel market is to achieve sustainable growth, there needs to be a reasonableaugmentation in active investors, and thus, level of participation is an importantconsideration. While the number of angel organizations, and individuals that are members oforganized angel groups, is increasing, there is a larger percentage of latent angels (individualswho have the necessary net worth, but have not made an investment),” said Jeffrey Sohl,director of the UNH Center for Venture Research at the Whittemore School of Business andEconomics.As in 2005, healthcare services, and medical devices and equipment accounted for the largestshare of angel investments, with 21 percent of total angel investments in 2006, followed bysoftware (18 percent) and biotech (18 percent). The remaining investments wereapproximately equally weighted across high­tech sectors.“Since the angel market is essentially the spawning ground for the next wave of high growthinvestments, this sector diversification provides an indication of investment opportunities thatwill be available for later stage institutional investors,” Sohl said.Angel investments continue to be a significant contributor to job growth with the creation of201,400 new jobs in the United States in 2006, or four jobs per angel investment. However,this tracks jobs created at the time of the angel investment and thus it is likely that this jobcreation of 201,400 is the minimum number of jobs created by angels in 2006.“Since the angel investment is used by the venture to fuel growth, launch new products andexplore new markets, it is highly likely that the number of jobs created by the angelinvestment will increase as the firm grows,” Sohl said.9/17/2016 Angel Market Grows 10 Percent In 2006http://www.unh.edu/delete/news/cj_nr/2007/mar/lw19angel.cfm.html 2/2Angels continue to be the largest source of seed and start­up capital, with 46 percent of 2006angel investments in the seed and start­up stage. This preference for seed and start­upinvesting is followed closely by post­seed/start­up investments of 40 percent. According to theanalysis, this appetite for post­seed/start­up investing continues a trend that began in 2003and represents a 10 percent increase in historical levels. Given the four­year trend, angelseed and start­up stage investments in the 45 percent to 55 percent range appears to be thereasonable range for the foreseeable future, according to the analysis.“While angels continue to represent the largest source of seed and start­up capital, marketconditions and the capital gap in the post seed investing stage are requiring angels to engagein more later­stage investments. New, first sequence, investments represent 63 percent of2006 angel activity, indicating that some of this post seed investing is in new deals. Thisrestructuring of the angel market has in turn resulted in fewer dollars available for seedinvestments, thus exacerbating the capital gap for seed and start­up capital in the UnitedStates,” Sohl said.In 2006 women angels represented 13.8 percent of the angel market. Women­ownedventures accounted for 12.9 percent of entrepreneurs seeking angel capital, and 21.5 percentof these women entrepreneurs received angel investment in 2006. Minority angels accountedfor 3.4 percent of the angel population, and minority­owned firms represented 6.9 percent ofentrepreneurs who presented their business concept to angels. Compounding this lowparticipation rate, the yield rate for minority­owned firms was 7.1 percent, which is close totwo­thirds below the general yield rate.The Center for Venture Research (CVR) has been conducting research on the angel marketsince 1980. The CVR’s mission is to provide an understanding of the angel market and thecritical role of angels in the early stage equity financing of high growth entrepreneurialventures. Through the tenet of academic research in an applied area of study, the CVR isdedicated to providing reliable and timely information on the angel market to entrepreneurs,private investors and public policymakers.

Angel Market Grows 10 Percent In 2006: Healthcare Sector Most Popular With Investors

https://scholars.unh.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=1679&context=news

Angel Market Grows 10 Percent In 2006: Healthcare Sector Most Popular With Investors

Abstract

Similar works

Full text

Available Versions

UNH Scholars' Repository