Job Satisfaction and Quits: Theory and Evidence from the German Socioeconomic Panel

Abstract

We test the simple wealth maximization theory of quitting behavior on the German Socioeconomic Panel (1985-1993). We develop a new methodology to extract a consistent estimate of how the expected present value of one's job (including the non-pecuniary component) compares with outside opportunities in the future from subjective questions about job and job-related satisfactions. It is based on the interpretation of job satisfaction as an expression of the experienced preference for the present job against available alternatives. With this interpretation, the propensity to stay in the present job is simply related to the residual of a job satisfaction equation. Our tests validate this theory of job satisfaction and the economiceconomic theory of quits. We also find that the residual of a job satisfaction equation is a better predictor of quits than the overall level of satisfaction. Dans cette étude, en utilisant les données du Panel Socio-économique Allemand (1985-1993), nous soumettons à réfutation un modèle simple de maximisation de la richesse pour expliquer le fait de quitter une entreprise. ¸ l'aide de questions subjectives sur la satisfaction dans l'emploi et dans d'autres domaines (loisir, santé...)autres types de satisfaction, nous développons une méthodologie permettant de comparer la valeur présente attendue de son emploi (incluant une composante non-pécuniaire) aux opportunités d'emplois extérieures. L'approche retenue est basée sur l'idée que une interprétation dela satisfaction qui exprime une préférence expérimentée de l'emploi actuel contre les alternatives d'emplois disponibles. La propension à garder l'emploi occupé dans ce contexte dépend estsimplementreliée aux du résidus de l'équation de satisfaction dans l'emploi. Nos tests confirment cette théorie de la satisfaction et le modèle classique de mobilité volontairela théorie économique de quitter volontairement son emploi. Finalement, nous observons que le résidu de l'équation de satisfaction dans l'emploi offre une meilleure prédiction du départ volontaire que le niveau général de la satisfaction.Voluntary quit, job satisfaction, wealth maximization model, Mobilité volontaire, satisfaction à l'emploi, modèle de maximisation de la richesse