Expectations' relationship with funds and loans: comparative analysis of participation and conventional banks operating in Turkey

Abstract

Musa ÖZTÜRK: Süleyman Demirel Üniversitesi, Türkiye. Mehmet YİYİT: Şırnak Üniversitesi, Türkiye JEL Sınıflandırma: D11 D84 G21Rasyonalite ön kabulü üzerine bina edilmiş olan klasik iktisadi yaklaşım ve politikaların dünya gerçekleri ile farklı sonuçlar vermesi, zaman içinde beklentileri içeren yeni çalışmaların ortaya çıkmasına neden olmuştur. Beklentileri içeren modeller insanın duygusal bir varlık olması noktasından hareketle ekonomi ve psikoloji alanlarının bir arada ele alınması gerektiğini, iktisadi birimlerin davranışlarının ancak bu şekilde anlamlı bir şekilde değerlendirilebileceğini ifade etmektedirler. Bu noktadan hareketle çalışma kapsamında TUİK ve TCMB’nin sağladığı tüketici güveni, genel ekonomik durum beklentisi, enflasyon beklentisi ve hane halkı tasarruf edebilme beklentisi verileri ile katılım ve konvansiyonel bankaların fon ve kredileri arasındaki ilişki sorgulanmıştır. 2012 Ocak-2017 Ağustos tarihlerini kapsayan serilerin yapısal kırılma analizleri sırasıyla Zivot ve Andrews (1992) ve Lee ve Strazicich (2003) testleri ile yapılmıştır. Devamında seriler arasındaki nedensellik ilişkisi Hatemi-J ve E. Roca (2014) tarafından geliştirilen asimetrik nedensellik testi ile sorgulanmıştır. Elde edilen bulgular ışığında yapısal kırılma tarihlerinin farklı olması; banka müşterilerinin farklı hassasiyet ve kalıplarda olduklarını göstermektedir. Ayrıca katılım bankalarına dair serilerin diğerine göre daha gecikmeli yapısal kırılmalara sahip oldukları dikkat çekmektedir. Nedensellik ilişkilerine bakıldığında da katılım bankalarının daha çok anlamlı nedensellik ilişkileri barındırdıkları, beklenti ile kredi arasında teoriye uygun bir ilişkinin olduğu ancak fon miktarı ile anlamlı ilişkinin olmadığı sonuçlarına ulaşılmıştır.The classical economic approach and its politics built upon the conjecture of rationality gave different results to the world realities, which led to the emergence of new studies containing expectations over time. Models that include expectations are moving from the point of being an emotional being. For this reason, they express that economic and psychological fields should be taken together and that the behavior of economic units can only be evaluated in such a meaningful way. From this point of view, the relationship between confidence-expectations and funds and credits have been questioned in both Islamic and conventional banks. General economic situation expectation, inflation expectation and household saving expectation have taken as expectations indexes. All data collected from Turkstat and CBRT. Zivot-Andrews (1992) and Lee-Strazicich (2003) structural break test analysis were conducted to the series which covers January 2012-August 2017. Subsequently, the causality relationship between the series was questioned by the asymmetric causality test developed by Hatemi-J and E. Roca (2014). The obtained findings; structural break dates of banks are different and it indicates that bank customers have different sensitivities and patterns. Moreover, it is noteworthy that the series of participation banks have more delayed structural breaks than the other ones. When the causality relations are examined, it is found that participation banks have more meaningful causal relationships. In addition, it has been found that there is a relationship between expectation and credit, but that there is no meaningful relationship between expectation and fund amount