Estructura temporal de las tasas de interés: curva cupón cero

Abstract

El desarrollo de los mercados de capitales, y en especial el de deuda pública, en nuestra economía, que inicia peraciones a mediados de la década del 90, al iniciar la captación de recursos por parte del Estado en buena proporción, e intercambiar la deuda de externa a interna, hace necesario implementar medidas especiales para manejar, desarrollar y controlar el mercado, al igual que proteger a los inversionistas. Es por esta razón, en especial, que los organismos ncargados de vigilar y desarrollar el mercado, ha reglamentado su organización y establece por medio de resoluciones emitidas por las autoridades competentes la necesidad de crear y estructurar mecanismos que permitan proteger los inversores y dictar reglas claras para el buen funcionamiento del mercado. En este documento pretendemos mostrar la evolución de las metodologías, y su aplicación al mercado colombiano para la estructuración de las tasas de interés y en especial en lo referente a la construcción de la CURVA CUPON CERO, para los portafolios en el mercado. La construcción de los modelos utilizados y su desarrollo son ampliamente conocidos por los expertos en la materia y no son del alcance de este documento.Curva cupón cero, deuda pública