A non-parametric method to nowcast the Euro Area IPI

Abstract

URL des Documents de travail : http://ces.univ-paris1.fr/cesdp/CESFramDP2008.htmDocuments de travail du Centre d'Economie de la Sorbonne 2008.33 - ISSN : 1955-611XNon-parametric methods have been empirically proved to be of great interest in the statistical literature in order to forecast stationary time series, but very few applications have been proposed in the econometrics literature. In this paper, our aim is to test whether non-parametric statistical procedures based on a Kernel method can improve classical linear models in order to nowcast the Euro area manufacturing industrial production index (IPI) by using business surveys released by the European Commission. Moreover, we consider the methodology based on bootstrap replications to estimate the confidence interval of the nowcasts.Les méthodes non-paramétriques ont été largement utilisées dans la littérature statistique afin de prévoir une série chronologique stationnaire, mais très peu d'applications ont été fournies en économétrie. Dans ce papier, nous développons une approche non-paramétrique basée sur la méthode des noyaux afin de prévoir l'indice de la production industrielle dans la zone euro à l'aide des enquêtes dans l'industrie de la Commission Européenne. Nous montrons que cette approche permet d'améliorer certaines méthodes de prévision linéaire plus classiques. De plus, nous estimons l'intervalle de confiance de la prévision à l'aide de réplications Bootstrap