Performance and efficiency in Colombia's power utilities: an assessment of the 1994 reform

Abstract

This paper describes the core features of the power sector 1994 regulatory reform and evaluates utility performance and efficiency before and after the reform. The performance analysis assesses the changes in means and medians of a series of profitability, efficiency, investment, sales of the privatized power holdings. Technical efficiency is estimated through DEA technique in a sample of 33 power thermal-plants that account for 85% of the thermal park and 12 distribution utilities. The sample units are plants that were active before the reform and new entrants that started business operations after the reform. The main outcomes show that efficiency scores have improved after the reform and that regulatory policy has had a positive effect on technical efficiency in thermal power generation. In contrasts the less efficient power distributors got worsened after the reform and were not able to undertake plant restructuring in order to catch up productive efficiency with respect to the best practice production frontier. ******************************************************************* El artículo describe las características centrales de la reforma regulatoria al sector eléctrico en 1994 y evalúa el desempeño y la eficiencia de las empresas públicas antes y después de la reforma. El análisis de desempeño evalúa los cambios en medias y medianas en ganancias, eficiencia, inversión y ventas de las empresas privatizadas en el sector. La eficiencia técnica es estimada mediante la técnica DEA en una muestra de 33 plantas térmicas de energía, que representan el 85% del parque térmico; y 12 empresas distribuidoras de energía. La muestra de plantas generadoras está compuesta por plantas que estaban activas antes de la reforma y plantas nuevas que entraron en operación después de la reforma. Los principales resultados muestran que la eficiencia mejoro después de la reforma y que la política regulatoria ha tenido un efecto positivo en la eficiencia de la generación térmica de energía. Por el contrario, las distribuidoras de energía menos eficientes empeoraron después de la reforma y no llevaron a cabo una reestructuración para alcanzar la eficiencia productiva respecto a las empresas que conforman la frontera de eficiencia en distribución de energía.Privatization, industrial restrucuring, Colombian power sector, regulatory reform