D'Amico Luciano

Italian

Research Papers in Economics

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FACULTY OF COMMUNICATION 
 
Department of Communication, Working Paper No. 16 – 2007 
 
L’armonizzazione dei principi contabili 
 
    
Luciano D’Amico 
Università di Teramo 
 
 
 
Maggio, 2007 
   2
L’armonizzazione dei principi contabili, processo inizialmente circoscritto 
nell’ambito del vivace dibattito tra le associazioni professionali, ha assunto una 
crescente importanza in conseguenza del progressivo affermarsi della 
globalizzazione dei mercati. Quest’ultimo fenomeno, spesso considerato 
prevalentemente in relazione ai mercati di acquisizione/collocamento dei 
prodotti e di erogazione dei servizi, si è definito sin dal suo primo manifestarsi 
soprattutto sul mercato dei capitali, rendendo evidente la necessità di 
globalizzare il fattore principale di cui esso si nutre, ossia l’informazione 
economico-finanziaria posta alla base delle decisioni di allocazione delle 
risorse. 
La competizione sul mercato globale richiede, prima ancora che un 
buon grado di competitività nella gestione dei processi economici, la capacità 
di fornire una informativa esterna adeguata alle richieste del mercato dei 
capitali in modo da poter concorrere efficacemente nel processo di 
acquisizione dei flussi di risorse finanziarie che, ben prima e ben più 
intensamente rispetto ai flussi reali, hanno superato le rigide barriere e gli 
angusti confini che limitavano le economie nel periodo precedente la 
globalizzazione dei  mercati. 
La necessità di fornire una compiuta risposta alla richiesta di 
elaborazione e di condivisione di modelli contabili funzionali alla competizione 
per l’acquisizione dei capitali ha dato un nuovo impulso al processo di 
armonizzazione dei principi contabili, modificandone le finalità ed 
ampliandone significativamente il contenuto. A rafforzare ulteriormente questa 
tendenza sono intervenuti i provvedimenti assunti dall’Unione Europea in 
tema di adozione dei Principi contabili internazionali per la redazione dei 
bilanci consolidati delle società quotate a partire dal 2005, richiamando 
l’attenzione sia dell’ambiente accademico, cui è stato chiesto un importante 
contributo per l’interpretazione dei principi e la comprensione della logica che 
è posta alla base delle diverse statuizioni, sia dell’ambiente professionale, cui è   3
stata demandata l’applicazione operativa di principi difformi ma costretti ad 
una forzata convivenza. 
  La rilevanza del tema appare ben evidente se, superato un primo 
approccio basato sul confronto di principi, schemi, strutture e criteri di 
valutazione singolarmente considerati, si cerca di tracciare le linee generali che 
conferiscono organicità ai singoli sistemi di principi nazionali e, quindi al 
sistema dei principi internazionali; infatti, evitando le insidie che l’adattamento 
di ciascun sistema alla propria realtà operativa nasconde sotto forma di 
eccezioni e incoerenze, appare subito ben chiaro il collegamento tra il singolo 
sistema di principi contabili e l’ambiente economico e culturale di riferimento, 
consentendo di spostare il confronto tra sistemi di principi contabili dal 
terreno paludoso della comparazione delle singole statuizioni al più vasto 
campo dell’esame dei modelli di governance che definiscono e sono posti alla 
base dello sviluppo delle diverse aree economiche. 
In tal senso appare subito una prima importante bipartizione: se, da un 
lato, è possibile individuare una macro-area comprendente le economie per 
comodità definibili anglosassoni (America del Nord, Regno Unito e altri Paesi 
che ne subiscono una influenza dominante), dall’altro, pur con alcune 
forzature  è possibile delimitare una seconda macro-area comprendente le 
economie dell’Europa continentale. 
I sistemi economici che caratterizzano ciascuna economia presentano, 
rispettivamente nell’ambito di ciascuna macro-area, alcuni tratti comuni che 
possono essere assunti a criterio base per operare la ricordata classificazione: ci 
si riferisce all’orientamento di fondo nelle scelte finanziarie, laddove nella 
macro-area anglosassone appare prevalente il ruolo assunto dai mercati 
finanziari nell’assicurare l’afflusso di capitale di rischio, mentre nella macro-
area europeo-continentale appare maggiormente rilevante il ruolo di varie 
categorie di finanziatori che pone in secondo piano le funzioni delle borse 
valori.   4
Osservando il processo di sviluppo economico delle due macro-aree, 
appare evidente come l’informativa esterna richiesta alle imprese, sin dalle 
prime statuizioni in materia, si è caratterizzata per una netta contrapposizione 
nell’ambito dei due macro-sistemi economici privilegiando, da un lato, nelle 
economie anglosassoni il carattere della significatività dell’informazione, poiché 
rivolta a investitori interni all’impresa e al suo processo di elaborazione delle 
informazioni (insider) e da questi posta alla base di scelte di investimento; 
dall’altro, nelle economie europeo-continentali il carattere della attendibilità 
dell’informazione, in quanto destinata a finanziatori esterni all’impresa e al suo 
processo di elaborazione delle informazioni (outsider) e da questi posta a 
presidio delle proprie ragioni di credito. 
Conseguentemente, poiché lo scopo principiale di un sistema di 
principi contabili è definibile, pur con approssimazioni rilevanti, dalla necessità 
di informare sullo stato delle c.d. operazioni in corso a fine periodo (scindendo 
ragionevolmente il flusso reddituale nella parte attribuibile all’esercizio in 
chiusura e in quella attribuibile agli esercizi futuri e determinando il capitale di 
fine periodo), privilegiando la significatività dell’informazione rivolta a insider le 
valutazioni di fine periodo saranno orientate alla determinazione del reddito 
maturato e di un capitale attuale, secondo la logica del modello generale 
asset/liability di chiara derivazione anglosassone; di contro, privilegiando 
l’attendibilità dell’informazione rivolta a outsider le valutazioni di fine periodo 
saranno orientate alla determinazione del reddito realizzato e del collegato capitale 
di funzionamento, secondo la logica del modello generale revenue/expense di chiara 
derivazione europeo-continentale. 
In altri termini, i criteri ispiratori dei sistemi di principi contabili 
nazionali riconducibili nelle due macro-aree anglosassone ed europeo-
continentale, conducono, nel primo caso, ad una logica valutativa prospettivo-
finanziaria secondo la quale le operazioni in corso vanno considerate in termini 
di benefici attesi dalla loro conclusione e valutate facendo riferimento a ricavi 
futuri; nel secondo caso, ad una logica valutativa retrospettivo-finanziaria secondo   5
la quale le operazioni in corso vanno considerate in termini di sacrifici 
sostenuti per l’acquisizione dei fattori e valutate, in funzione rettificativa, ai 
valori di costo storico.  
Appare evidente, in linea teorica, come il processo di armonizzazione 
dei principi contabili riferito alla auspicabile convergenza dei due macro-
sistemi che, pur con molte approssimazioni, sono stati ricondotti ai modelli 
asset/liability e revenue/expense, non può limitarsi alla condivisione di singoli 
criteri di valutazione o di strutture espositive, ma deve necessariamente essere 
rivolto alla convergenza sulla premessa fondante del modello post-
armonizzazione, sciogliendo il nodo significatività/affidabilità e, quindi, 
scegliendo la priorità da assegnare ai destinatari delle informazioni, ossia 
stabilendo di privilegiare una delle due macro-categorie degli insider vs outsider. 
La realtà operativa in cui è stato avviato il processo di armonizzazione 
rende ancor più complessa la condivisione di una unica premessa fondante. 
Infatti, sia nel caso dei diversi modelli asset/liability, sia nel caso dei diversi 
modelli  revenue/expense, la logica derivazione dei principi dalla premessa 
fondante e il grado di coerenza interna del singolo sistema risultano 
notevolmente attenuati a seguito dei numerosi compromessi resisi necessari 
dal contemperamento dei molteplici interessi convergenti sull’informativa 
esterna. 
In particolare, l’applicazione dei due distinti macro-modelli è stata 
fortemente influenzata dalla adozione di una prospettiva prudenziale che, pur 
con alterne fortune, ha condotto a soluzioni operative ad un tempo spurie e 
apparentemente sovrapponibili; conseguentemente, è risultata ulteriormente 
aumentata la difficoltà di ricercare un comune percorso di armonizzazione. 
Infatti, in tal senso, il modello asset/liability ha progressivamente accolto 
l’introduzione del principio della prudenza e la sua progressiva estensione in 
conseguenza delle esigenze avvertite dagli azionisti di maggioranza delle 
società che, al fine di contenere la distribuzione dei dividendi agli azionisti di   6
minoranza (percepiti come speculativi e non interessati alle sorti dell’impresa 
nel lungo periodo) hanno invocato con sempre maggior forza una politica di 
sottostima dei risultati e di creazioni di riserve occulte, pregiudicando la 
validità e l’efficacia di una informazione prioritariamente finalizzata ad 
orientare le decisioni dell’investitore cui, in tal modo, viene negata una corretta 
misurazione del capitale attuale, valore essenziale per orientare le proprie scelte 
di investimento. 
Analogamente, il modello revenue/expense ha introdotto il principio della 
prudenza quale necessario correttivo del criterio del costo nei casi in cui il 
minor valore di mercato comprometterebbe, se non accolto in applicazione 
della logica prudenziale, il raggiungimento dell’obiettivo della conservazione 
del patrimonio.  
  Questa apparente convergenza verso una comune tensione alla 
prudenza ha condotto, non a caso, ad alcune statuizioni in cui gli obiettivi 
perseguiti appaiono in forte contrasto logico: si pensi, ad esempio, al sistema 
dei principi contabili internazionali dello IASB e, in particolare, allo IAS n° 1 
che richiede contestualmente una informativa di bilancio significativa e 
attendibile, laddove la significatività rinvia immediatamente al modello 
asset/liability, mentre l’attendibilità al modello revenue/expense, modelli che,   
come visto in precedenza, appaiono come veri e propri paradigmi e, in quanto 
tali, non commensurabili. 
  Appare evidente, anche alla luce delle insidie che possono celarsi dietro 
una apparenza di condivisione di alcuni principi e postulati, che diviene 
necessaria - e propedeutica per un fruttuoso potenziamento della 
armonizzazione contabile - una chiara comprensione del significato da 
attribuire agli adattamenti che la pratica amministrativa ha suggerito 
nell’articolazione dei due modelli provocandone uno scostamento dagli schemi 
iniziali e, in tal modo, un loro apparente avvicinamento: così come il moto 
retrogrado di Giove rispetto alla Terra nel sistema tolemaico e l’orbita di 
Giove intorno al Sole in quello copernicano descrivono lo stesso fenomeno,   7
ma muovono da una diversa prospettiva osservativa e si sviluppano secondo 
modellizzazioni incommensurabili, così il richiamo alla prudenza nel modello 
asset/liability ed in quello revenue/expense inducono a comportamenti 
tendenzialmente omogenei, ma conducono a risultati fortemente difformi 
poiché, nel primo caso, l’obiettivo dell’informativa resta pur sempre la 
rappresentazione del reddito maturato e del capitale attuale, mentre nel secondo 
permane la rappresentazione del reddito realizzato e del capitale di funzionamento. 
  In conclusione, il processo di armonizzazione dei principi contabili 
sembra condurre più che ad una crescente convergenza delle diverse 
statuizioni, ad una articolata configurazione dell’informativa economico-
finanziaria in cui convivono paradigmi contabili diversi che, se coerentemente 
raccordati nelle reciproche finalità conoscitive, nelle premesse e nei postulati 
fondanti, nella derivazione logica dei singoli principi contabili, possono 
sviluppare un potenziale informativo poliedrico in grado di soddisfare le 
esigenze conoscitive dei numerosi portatori di interessi dell’impresa.    
 
Note e ringraziamenti 
Questo lavoro è stato presentato al convegno su “L’internazionalizzazione delle 
piccole e medie imprese della Regione Abruzzo: prospettive ed opportunità” 
tenutosi presso la Facoltà di Scienze della Comunicazione dell’Università di 
Teramo, mercoledì 29 e giovedì 30 novembre 2006.   8
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L’armonizzazione dei principi contabili

http://wp.comunite.it/data/wp_no_16_2007.pdf

L’armonizzazione dei principi contabili

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