Universidad de Chile. Facultad de Economía y Negocios
Abstract
Artículo de publicación ISIEn este artículo estudiamos la presencia de anomalías de calendario en los
principales mercados accionarios latinoamericanos en el período comprendido
entre 1993 y 2007. La literatura ha mostrado que la detección de tales efectos
puede depender de los supuestos de distribución de errores en el análisis econométrico
(Baker et al., 2008) y que la existencia misma de ellos podría deberse
a un problema de data snooping (Sullivan et al., 2001). En respuesta a estos
problemas, Cho et al. (2007) introdujeron un test no-paramétrico robusto, el que
fue adoptado en este artículo. Los resultados muestran que las anomalías de
calendario: Efectos Lunes y Fin de Semana están presentes en las principales
bolsas latinoamericanas y son estadísticamente significativas
