L’activité est restée très soutenue et progresse, en dépit de l’augmentation des prix des biens immobiliers constatée au cours de ces dernières années.Crédits nouveaux à l’habitat, ancien, neuf, amélioration-travaux, répartition des financements.

FAM, E.

French

Research Papers in Economics

Bulletin de la Banque de France ￿ N° 162 ￿ Juin 2007  49
Les crédits nouveaux à l’habitat
consentis aux ménages en 2006
Évelyne FAM
Direction des Enquêtes et Publications économiques
Cellule de relation avec le Réseau
La production totale de crédits nouveaux à l’habitat consentis aux ménages a de nouveau progressé en 2006, mais à un rythme 
moins élevé qu’en 2005, pour atteindre 149 milliards d’euros, après 135 milliards d’euros l’année précédente (+ 10,8 %,
après + 18,7 % en 2005).
Le marché a bénéﬁ  cié de la poursuite du ralentissement de la hausse des prix immobiliers et de l’allongement de la durée des 
crédits ; par ailleurs, en dépit de la hausse des taux d’intérêt, les conditions de crédit sont restées attractives.
Les principales tendances de la structure de la production de crédits nouveaux à l’habitat observées ces dernières années se 
sont poursuivies en 2006. En particulier, les prêts du secteur concurrentiel ont continué de dominer très largement le marché 
au détriment des autres catégories de prêts (réglementés et aidés). 
En revanche, contrairement à ce qui a été observé en 2005, c’est la production des établissements spécialisés qui a connu la 
plus forte progression en 2006 (+ 23,0 %) pour se situer à 18 milliards d’euros (soit 12,4 % du total des prêts non aidés), 
tandis que celle des établissements non spécialisés augmentait plus modérément (+ 8,9 %).
Mots clés : Crédits nouveaux à l’habitat, ancien, neuf, 
amélioration-travaux, répartition des ﬁ nancements
Code JEL : G1
BDF162_Crédit_Habitat.indd   49 BDF162_Crédit_Habitat.indd   49 23/07/2007   09:53:46 23/07/2007   09:53:4650  Bulletin de la Banque de France ￿ N° 162 ￿ Juin 2007
ÉTUDES
Les crédits nouveaux à l’habitat consentis aux ménages en 2006
1| La  production
de crédits nouveaux à l’habitat
est restée dynamique en 2006
Les mises en force de crédits nouveaux à l’habitat ont 
continué d’augmenter en 2006, atteignant un nouveau 
record avec une production de 149 milliards d’euros, 
soit une progression de 10,8 %, après 18,7 % en 2005 
et 18,3 % en 2004 ; les prêts non aidés se sont élevés à 
146 milliards d’euros 1, soit une progression de 10,5 %, 
après 17,7 % en 2005 et 18,7 % en 2004 (cf. tableau 
en annexe).
Au sein des prêts non aidés, les crédits mis en 
force dans le secteur de l’ancien, qui continuent de 
représenter la part la plus importante (62,4 %), se sont 
élevés à 90,9 milliards d’euros en 2006, en croissance 
de 8,6 % sur un an.
1|1 La croissance de la production
de crédits s’est poursuivie
mais à un rythme plus modéré
que ceux des années précédentes
Selon les statistiques du ministère de l’Équipement, 
le nombre de ventes de logements neufs (126 300 
en 2006) s’est globalement accru de 3,9 %, après 
une progression de 8,3 % en 2005. Simultanément, 
le prix moyen du mètre carré des appartements a 
augmenté de 7,8 % en 2006, contre 11 % en 2005 
et 8,6 % en 2004, et celui des maisons individuelles 
de 11 %, après 9 % l’année précédente et 6,5 % 
en 2004.
Dans ce contexte, les mises en force de crédits 
nouveaux à l’habitat non aidés ont enregistré dans 
le secteur du neuf une progression de 15,1  % 
Production de crédits nouveaux à l’habitat 
de 1983 à 2006
(en milliards d’euros)
0
20
40
60
80
100
120
140
160
1983 1985 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 1987 1989 2005
Neuf
Ancien
Amélioration-entretien
Total
Sources : Banque de France et Société de gestion du fonds de garantie 
de l’accession sociale (SGFGAS)
Variations des prix dans l’ancien et le neuf 
France entière
(glissement annuel en %)
1996 1997 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 1998 1999
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
Appartements anciens Maisons anciennes
Appartements neufs Maisons neuves
Sources : FNAIM, ministère de l’Équipement
1  La centralisation CNH est le produit d’une interrogation trimestrielle des établissements de crédit. Elle recense les crédits nouveaux à l’habitat non aidés (prêts du secteur concurrentiel, 
prêts conventionnés et prêts d’épargne-logement) pour le montant total du prêt accordé dès le premier versement, quel que soit le montant de ce décaissement. 
BDF162_Crédit_Habitat.indd   50 BDF162_Crédit_Habitat.indd   50 23/07/2007   09:53:49 23/07/2007   09:53:49Bulletin de la Banque de France ￿ N° 162 ￿ Juin 2007  51
ÉTUDES
Les crédits nouveaux à l’habitat consentis aux ménages en 2006
en variation annuelle en 2006, en retrait par rapport 
à celle de l’année précédente (19,6 %), atteignant un 
montant de 45,2 milliards d’euros. Leur part dans la 
production totale des crédits non aidés a légèrement 
progressé d’une année sur l’autre pour se situer à 
31,0 %, après 29,8 % en 2005.
Dans le secteur de l’ancien, l’activité a continué de 
progresser et le ralentissement de la hausse des prix 
s’est poursuivi (+ 7,1 % en 2006, après + 10,4 % 
en 2005 et 15,4 % en 2004, selon la FNAIM pour la 
France entière).
Au total, en 2006, la production de crédits non aidés 
dans l’ancien s’est inscrite en hausse de 8,6 %, après 
une progression de 18 % l’année précédente, pour 
atteindre 90,9 milliards d’euros. Sa part dans le total 
des mises en force (crédits non aidés) a légèrement 
diminué en 2006 (62,4 %, contre 63,5 % en 2005).
Dans le secteur de l’amélioration-entretien de 
l’habitat, la distribution de crédits nouveaux est restée 
dynamique. Elle a enregistré une hausse annuelle de 
7,7 %, contre 6,2 % précédemment, et a représenté 
9,5 milliards d’euros. En très légère baisse, sa part 
dans la production totale des crédits non aidés s’est 
élevée à 6,5 %, après 6,7 % l’année précédente. 
1|2 La hausse des taux d’intérêt
enregistrée en 2006 
a conduit à un redressement
de la part des crédits
à long terme à taux ﬁ  xe 
Selon les résultats de l’enquête trimestrielle sur 
le coût du crédit de la Banque de France, au 
quatrième trimestre 2006, les taux effectifs globaux 
s’établissaient, respectivement, à 4,79 % pour les prêts 
immobiliers à taux fixe (en hausse de 50 points de base 
par rapport au même trimestre de l’année précédente) 
et à 4,59 % pour les prêts immobiliers à taux variable 
(+ 57 points de base).
Les taux ont enregistré en 2006, en moyenne annuelle, 
une progression de 8 points de base pour les prêts 
Variations des prix des appartements anciens
Paris et petite couronne
(glissement annuel en %)
1997 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 1998 1999
- 10
- 5
0
5
10
15
20
Paris Petite couronne
Source : INSEE notaires
Taux de croissance de la production par marchés
(glissement annuel en %)
T1
2002
T2 T3 T4
- 10
- 5
0
5
10
15
20
25
30
35
40
Neuf
Ancien
Travaux
Total du marché
T1
2003
T2 T3 T4 T1
2004
T2 T3 T4 T1
2005
T2 T3 T4 T1
2006
T2 T3 T4
Sources : Banque de France, SGFGAS
Taux de référence et taux des crédits à l’habitat
(en %)
S1
2002
S2 S1
2003
S2 S1
2004
S2 S1
2005
S2 S1
2006
S2
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Emprunt phare à 10 ans
Euribor 3 mois
Taux effectif global des crédits immobiliers
du secteur libre à taux fixe (moyenne simple)
Taux effectif global des crédits immobiliers
du secteur libre à taux variable (moyenne simple)
S1
2000
S2 S1
2001
S2
BDF162_Crédit_Habitat.indd   51 BDF162_Crédit_Habitat.indd   51 23/07/2007   09:53:51 23/07/2007   09:53:5152  Bulletin de la Banque de France ￿ N° 162 ￿ Juin 2007
ÉTUDES
Les crédits nouveaux à l’habitat consentis aux ménages en 2006
immobiliers à taux fixe, et de 16 points de base pour 
les prêts immobiliers à taux variable.
Parallèlement, comme le montrent les statistiques 
monétaires publiées par la Banque de France, la part 
des crédits à long terme à taux fixe (durées supérieures 
à un an) s’est redressée pour atteindre 77 % en 
décembre 2006, au lieu de 68 % en décembre 2005, les 
agents économiques cherchant à se prémunir d’une 
poursuite anticipée de la remontée des taux.
2| La  répartition
des ﬁ  nancements
s’est accentuée en faveur
du secteur libre 
2|1 Les prêts du secteur libre
sont restés prépondérants
Les mises en force de prêts du secteur libre ont été 
prédominantes, leur part dans la production totale 
atteignant 90,5 % en 2006, contre 89,5 % en 2005. 
Ventilation de la production selon le type de produit
(en %)
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Prêts libres Prêts réglementés Prêts aidés
1983 1984 1985 1987 1986 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1997 1996 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Sources : Banque de France, SGFGAS, Crédit foncier de France (CFF)
Celle des prêts réglementés est globalement revenue à 
7,2 %, contre 8,5 % en 2005, se répartissant entre 6,1 % 
pour les prêts conventionnés (7,2 % en 2005) et 1,0 % 
pour les prêts d’épargne-logement (1,3 % en 2005).
La distribution de crédits aidés, quant à elle, a poursuivi 
sa progression en 2006. Au total, leur part s’est accrue 
de 2,0 % en 2005 à 2,4 % en 2006.
Taux de croissance de la production
par types de prêts non aidés
(glissement annuel en %)
- 40
- 30
- 20
- 10
0
10
20
30
40
50
T1
2002
T2 T3 T4 T1
2003
T2 T3 T4 T1
2004
T2 T3 T4 T1
2005
T2 T3 T4 T1
2006
T2 T3 T4
Prêts conventionnés PEL
Prêts libres Total du marché
BDF162_Crédit_Habitat.indd   52 BDF162_Crédit_Habitat.indd   52 23/07/2007   09:53:54 23/07/2007   09:53:54Bulletin de la Banque de France ￿ N° 162 ￿ Juin 2007  53
ÉTUDES
Les crédits nouveaux à l’habitat consentis aux ménages en 2006
2|2 La production des établissements 
spécialisés a sensiblement augmenté,
contrairement à 2005
Les crédits nouveaux non aidés consentis par les 
établissements généralistes ont poursuivi leur progression, 
à un rythme toutefois moins soutenu (+ 8,9 % en 2006, 
Répartition de la production de crédits à l’habitat non aidés par groupes distributeurs
(en %)
1983 1984 1985 1987 1986 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1997 1996 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
50
70
90
110
Établissements non spécialisés Établissements spécialisés
Sources : Banque de France, SGFGAS, CFF
après 19,8 % en 2005 et 17,4 % en 2004), alors que ceux 
des établissements spécialisés ont accéléré, progressant 
de 23,0 % ( 3,4 % en 2005 et 28,9 % en 2004).
La part des établissements généralistes a ainsi 
légèrement diminué sur l’année pour représenter 
87,6 % de l’ensemble des prêts non aidés, contre 
88,8 % en 2005 et 87,3 % en 2004.
BDF162_Crédit_Habitat.indd   53 BDF162_Crédit_Habitat.indd   53 23/07/2007   09:53:57 23/07/2007   09:53:5754  Bulletin de la Banque de France ￿ N° 162 ￿ Juin 2007
ÉTUDES
Les crédits nouveaux à l’habitat consentis aux ménages en 2006
Annexe
Crédits aux ménages mis en force
(données brutes, en millions d’euros)
2002 2003 2004 2005 2006
Total général 78 475 95 818 113 326 134 557 149 078
Variation annuelle en % 22,1 18,3 18,7 10,8
Type de prêts 
Total des prêts non aidés 76 864 94 306 111 981 131 782 145 563
Variation annuelle en % 22,7 18,7 17,7 10,5
Prêts conventionnés 8 430 8 921 9 358 9 718 9 132
Variation annuelle en % 5,8 4,9 3,9 - 6,0
Prêts d’épargne-logement 4 285 3 204 2 482 1 739 1 531 
Variation annuelle en % - 25,2 - 22,5 - 29,9 - 12,0
Prêts libres 64 149 82 181 100 141 120 325 134 900
Variation annuelle en % 28,1 21,9 20,2 12,1
Total des prêts aidés (a) :  prêts à taux zéro 1 611 1 512 1 345 2 775 3 515
Variation annuelle en % - 6,2 - 11,1 106,3 26,7
Marchés (prêts non aidés) 
Neuf 21 607 26 174 32 825 39 258 45 186
Variation annuelle en % 21,1 25,4 19,6 15,1
Ancien 49 205 60 550 70 836 83 686 90 860
Variation annuelle en % 23,1 17,0 18,1 8,6
Amélioration-entretien 6 052 7 582 8 320 8 838 9 517
Variation annuelle en % 25,3 9,7 6,2 7,7
Groupes (prêts non aidés) 
Établissements spécialisés 9 389 11 032 14 223 14 712 18 088
Variation annuelle en % 17,5 28,9 3,4 23,0
Établissements non spécialisés 67 475 83 274 97 758 117 070 127 475
Variation annuelle en % 23,4 17,4 19,8 8,9
(a) Source : SGFAS
Source et réalisation : Banque de France
BDF162_Crédit_Habitat.indd   54 BDF162_Crédit_Habitat.indd   54 23/07/2007   09:53:58 23/07/2007   09:53:58

Les crédits nouveaux à l’habitat consentis aux ménages en 2006.

http://www.banque-france.fr/fileadmin/user_upload/banque_de_france/archipel/publications/bdf_bm/etudes_bdf_bm/bdf_bm_162_etu_3.pdf

Les crédits nouveaux à l’habitat consentis aux ménages en 2006.

Abstract

Similar works

Full text

Available Versions

Research Papers in Economics