Resultados preliminares sobre la estacionalidad de la prima por liquidez en España: efectos fiscales.

Abstract

En este trabajo, estudiamos la estacionalidad de la prima por liquidez. Concretamente, tenernos en cuenta la influencia de la contratación por motivos impositivos. Observamos cómo existen comportamientos claramente diferentes en la prima por liquidez. Sin embargo, dicho comportamiento no está reflejado en los activos con mayor probabilidad de contratación por motivos fiscales. Los resultados se aproximan a los encontrados por Basarrate y Rubio (1995) para la prima por riesgo en el mercado español de valores. Adicionalmente, al incluir la variable tamaño, los resultados se vuelven más débiles.Mercados financieros; Mercado de valores; Contratación bursátil; Variaciones estacionales; Mercado de renta variable; Impuestos; España;