资本市场的分形分析与周期图模型

Abstract

传统的资本市场理论建立在正态分布假设之上，认为价格运动满足随机游走。但经验数据表明，事实并非如此。本文通过R/S（重标定域）分析方法，对我国的股票市场进行了实证研究，发现我国的股票市场并不遵从随机游走的假设，而是具有持久性的趋势。经过实证分析，本文找出了我国股票市场的非循环平均周期。接着，进一步对具有持久性的股票市场，利用功率谱密度函数，建立了周期图模型。该模型不同于一般时间序列采用的时域分析方法，而是采用频域分析的思路。通过对经验数据的计算，得出了上证A股指数、深证成分A股指数的周期、振幅和频率。 本文以股票市场作为我国资本市场的代表，提供了我国股票市场分形结构的理论上的证据，并建立了自己...学位：理学硕士院系专业：数学系_概率论与数理统计学号：19992300