我国证券投资基金发展了十几年，它已经成为证券市场最重要的机构投资者之一，由于缺乏做空机制，基金经理只能减仓操作才能对冲系统风险，而国际上机构投资者使用股指期货进行投资组合套期保值是一个很基础的投资策略。我国即将推出股指期货，它将成为基金投资组合系统风险对冲的重要工具，目前国内仍缺少比较系统科学的股指期货套期保值策略方面的研究，因此股指期货套期保值这一课题研究具有十分重要理论和实际应用价值。本文对股指期货套期保值策略进行比较全面的理论和实证研究，力求理论联系实际，深入讨论各种套期保值比率估计模型，并研究实践中套期保值操作的关键问题和环节，进一步提出适合国内机构投资者的套期保值模型，为将来机构投资...Stock index futures hedging is basic investment strategy for investment portfolios of institutional investors in the developed international financial market. It will be an important vehicle to systematic risk hedging for domestic institutional investors after new investment vehicle, stock index future, is listed in china financial market. There has been no integrated study on this field, which ha...学位：经济学博士院系专业：经济学院计划统计系_统计学学号：2005140287
