本研究选取1996至2005年上市公司的季度资料，依据Ohlson(1995)股价为盈余、账面价值及其他信息的线性模型，以主要变量的不同操作定义组合成的四种模型为基础，主要目的在于测试和比较横截面(CrossSectional)与时间序列(TimeSeries)模式在价格模型下的有效性，在时间序列方面采用的是PanelData中的Fixedeffect模型；在横截面方面也为PanelData分析，但解除固定效果模型中对常数项的设定。在比较横截面和时间序列的过程中，分为解释效力和预测效力两方面，使用正确性和解释变动能力两种标准，观察是否时间序列的分析方式均比横截面的分析方式效果好。 在正确性方...In past, most valuation researches about Ohlson Model are cross-sectional studies. Cross-sectional analysis is more usual and emphasized the importance of fundamental value measures that track contemporaneous return and prices. And Time-series research focus on the time-series relation between earnings, book values or other value-relevant variables to explain prices, returns and pre...学位：经济学硕士院系专业：经济学院财政系_资产评估学号：2005130086
