1952年Markowitz在《财务学刊》上发表了题为“投资组合的选择”的文章，该文首先使用了将收益-风险表述为均值-方差的方法，一改此前风险度量一直停留在定性的主观判断阶段，树立了运用定量的数学分析方法研究证券组合的方法论。此后四五十年间，资产组合及资本资产定价理论得到了长足的发展。 本文尝试将资产组合理论运用于我国新兴的资本市场，将理论构造的组合与基金实际组合进行比较，通过投资组合业绩的比较来确定理论组合与基金实际组合孰优孰劣，并以此判定资产组合理论在中国证券市场是否适用。 首先，本文回顾了资产组合理论的发展，一方面详细讨论单期（即静态）资产组合理论，介绍Markowitz的均值-方差...Return and risk is an eternal topic in the area of investment. In 1952, Harry M. Markowitz published a landmark paper, Portfolio Selection, which is generally viewed as the origin of the modern portfolio theory. He described the return-risk as the means-variance, and used this approach to study the problem of portfolio selection. Based on Markowitz’s theory, there was a great achievement about ...学位：工商管理硕士院系专业：管理学院工商管理教育中心_工商管理硕士(MBA)学号：X200015082
