套期保值是衍生金融工具会计处理的一个重要领域,我国已经专门制定了《企业会计准则第24号——套期保值》。然而,在实务中如何有效贯彻实施该准则却面临众多的问题。本文对套期保值会计面临的一些难点问题进行分析,期望对进一步完善该准则提供帮助

陈若晴

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套期保值会计的几个难点问题探讨厦 门大学管理学院会计系 陈若晴【摘 要 】套期保值是衍生金触工具会计处理的一个重要领域,我 国 已 经专 门 制 定 了《企业会计准 则第 号—套期保值 》。然 而,在 实务 中如何有效贯彻 实施该 准则 却面 临众 多 的 问 题。本文对套期保值会计 面 临 的 一些难点 问 题进行分析,期望对进一步 完善该 准则提供帮 助。关健词 】衍生金触工具 套期保值 会计一、如何区分套期业务与非套期业务对一项衍生工具,企业可能将其作为交易性金融资产核算,也可能将其作为套期工具采用套期会计处理,而这两种处理方法对企业利润的影响是不同的。因此,正确区分套期业务与非套期业务非常必要。尽管新会计准则对套期关系 的认定 以及有效性的评价等标准作 了很严格的规定,但是套期和投机之间的界限并不清晰,套期会计的客观性仍然较差,管理者的操纵空间仍然较大。根据 年东方航空半年报,在东航签订的期权合约组合中,既买人看涨期权,又卖 出看跌期权。此外,东航的套期保值策略将油价锁定在 一巧 美元 桶之间,但没有考虑在油价跌破这个区间之后,如何锁定风险。显然,东航的这些期权合约不属于套期保值而属于投机。’ ·中 信泰 富在 年 月 底 以 前 就 已 经从事 过交易,并获取 了 一定利润,但是并没有在公司会计报表中体现出来,而是将所赚取的利润放在准备金账户而非损益账户 中。这一错误的会计处理成为 交易未被董事会充分重视的原因之一。此外,对冲外汇风险不选用常用 的一系列外汇远期合约 或掉期合约,却选择收益和风险不成 比例的 累计股票期权合约,这也让人费解。因此,中信泰富的这些交易同样超出 了套期 的范围。我们认为,企业应指定专门 的部门与人员负责市场风险评估与管理工作,评估金融资产的风险,明晰套期与投机的界限。此部门 与承担风险的业务经营部门应保持相对的独立,履行对套期业务的审查与管理。二二 、降低套期会计的应用成本采用套期会计,企业的盈利波动性会降低,因为套期工具和被套期项 目 的利得与损失在 同一期 间确认。套期会计设计的 出 发点也在于降低企业盈利的波动。企业管理层应当欢迎降低盈利波动的会计方法,但套期会计在实务中并非受到普遍欢迎。套期保值准则对套期保值会计运用规定 了具体的条件,如企业要准备大量的支持性文件,对套期 的有效性要持续测试 如果有效性不符合要求,则停止使用套期会计。我 国准则规定 在套期开始时,企业应对套期关系有正式指定,并准备了关于套期关系、风险管理 目标和套期策略的正式书面文件。该文件至少载明 了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等 内容 企业应当持续地对套期有效性进行评价,并确保该套期在套期关系被指定的会计期间 内高度有效。这些规定对企亚来说,执行成本较高。如何降低企业应用套期会计的成本 我们可以借鉴美国 的做法。 《刃 年 月 美 国财务会计准则委员会对第 号准则准备进行修订,并公开征求公众意见。建议稿拟降低套期会计的应用 门槛,从高度有效 降到合理有效。建议稿将要求企业必须进行套期有效评估改为只有当环境表明套期关系可能不再合理有效时才需进行有效性评估。此外,美国新的准则 《肠 》颁布后,企业拥有公允价值选择权,自然套期更容易实现,使得企业常常无须使用套期会计却达到相 同 的效果,这也大大节约了企业的成本。三三 、 衍生口二具确认为套期口已具的会计处迫里新准则中设置有“衍生工具” 、 “被套期项 目” 、 “套期工具”等科 目。作为套期工具的常常是衍生工具,这又分为两种情况 一是企业为 了套期而成为衍生工具的一方,此时直接确认为“套期工具”二是企业为 了套套期项 目 的具体指定、套期有效性的具体评价等关于套期活动乃至套期会计的许多理论与实务问题需要进一步深人研究,而且套期活动 以外的交易或事项涉及的未实现损益及其报告现状、未实现损益确认与计量的 国际动态以及 由此带来的财务报告改进话题,无疑也是值得进一步关注的。本文 系 刘 永泽教授主持的 辽宁 省 教育厅 重 点 实验室项 目“金融工具确认、计童与 报告及其应 用 问 题研究 ”的 阶段性研究成果。课题编号 创, 考文献国 际会计准则 第 号 —金融工具 确认与 计。美 国 财务会计 准 则 第 号 —衍生 工具和套期 活动 的会计 处理二之 缈 钊 群 科 丫 ‘一拼一气 仪 玄‘ 箕·蘸珊篡翼纂黝篡黝蘸应颤鳞瓢 ,期而将 已经存在的衍生工具确认为“套期工具” 。在第二种情况下,存在着准则 中未明确的情况 套期会计处理之初, “套期 工具”与 “ 衍生工具”之差,应该如何反映 我们建议企业设置“递延收益 —套期”科 目反映,属公允价值套期 的在套期期 间分摊确认为财务费用,属现金流量套期 的则 在终止套期处理时记入 当期损益。四、被套期项目 的范围哪些风险可 以套期 准则 中没有给出 明确 的标准,只在《企业会计准则讲解 》中列举了 三种套期 的常见风险类型。这在实践中遇到 了 困惑,如对于通货膨胀风险,能采用套期业务吗国际会计准则委员会 的做法给我们提供了借鉴。在 年 月 对国 际会计准则第 号认 《金融工具 确认与计量 》进行 了修订,增加 了《合格被套期项 目 》的 内容。要求企业从 年 月日 后 的会计年度采用,并追溯调整,同时鼓励企业提前采用。修订涉及两项特殊情形 ①被套期项 目 中单边风险 一 的指定。②特定情形下通货膨胀的指定。可 以 预计,该修订可 以减少会计实务中在这两方面处理的多样性,从而增强不 同企业会计信息的可 比性。我 国 已 实现 了 与 国 际会计准则 的实质趋同,在被套期项 目 的范 围 限定上应及 时跟进,做到 同步修订。三 、套期口二具的选择套期工具通常为衍生工具,那么,一家公司能够使用非衍生工具如借款或投资作为套期工具吗 例如,管理层对下述三种套期关系 的指定正确吗 ①管理层指定一笔外币借款拟作为对境外净投资的套期。②管理层指定一笔外币借款拟作为未来很可能的外币 收人流的套期。③管理层指定 自身发行的债券拟作为一笔可供出售金融资产 债券,采用公允价值计量 的套期。我们认为,上述三种活动,前两种套期关系指定正确。当被套期的风险为外汇风险时可以使用非衍生工具作为套期工具。但第三种套期关系指定不正确,发行的债券采用摊余成本计量,投资的债券采用公允价值计量,因而不符合套期会计的适用条件。六、套期关系的指定与撤销运用套期会计方法的前提是企业对套期关系 的正式指定。但这是否意味着进行 了套期保值的企业有权选择是否应用套期会计 因 为指定与否,这是企业的 自主权。另外,对于一项套期,企业往往可 以指定为现金流量套期,也可以指定为公允价值套期。例如,对 已 确定交易事项的汇率套期,由 于外汇风险既影响被套期项 目 的现金流,也影响被套期项 目 的公允价值,应该作为公允价值套期还是作为现金流量套期,准则没有 明确规定。然而这两种类型的会计处理并不相同,直接影响套期期间 的损益确定。这样,两家情况相 同 的企业 由于在套期保值上会计处理的不 同,其报表将缺乏可 比性。企业还需要持续对套期的有效性进行评价。企业使用套期会计后,可以根据市场情况撤销对套期关系 的指定从而中止套期会计的使用 而当情况转变时,又可以继续认定套期关系,采用套期会计。无疑,这些为企业操纵报表提供了空间。七、预期交易套期的会计处玉里预期交易是尚未承诺但预期会发生的交易,其风险敞 口 与确定承诺产生的风险敞 口 不 同。根据准则,预期交易适用现金流盆套期,确定承诺适用公允价值套期。但预期交易与确定承诺存在动态联系,很多时候预期交易可以转变为确定承诺。在此情况下,对预期交易的现金流量套期会计处理必须终止,改用公允价值套期会计处理,而这将使得 已 经极其复杂的套期会计实施难度进一步提高。因准则对套期类型转换的规定还是空 白,企亚的会计处理具有较大随意性。此外,预期交易 的现金流量套期较为主观 对未来现金流量的预测需要合理的估计和较为复杂的计算,折现系数的确定也依赖于职业判断。这些客观性的不足将直接影响股东权益及当期损益。、、套期活动的披礴套期工具常常是衍生工具,其公允价值可能为零或很小,但波动率可能很高,即蕴含着高风险。虽然新准则 中 已要求将衍生工具表 内列示,但相应 的风险必须在附注中披露。目前,我 国对衍生工具的披露仍需强化,美国 的最新进展值得我们学习。年 月 日发布 了 号准则 《衍生工具与套期活动 的披露 》。对 号准则 《衍生工具与套期活动会计 》进行了修订,要求公司 以表格的形式披露。披露内容有 企业如何使用衍生工具,使用 的原因,衍生工具及套期活动如何进行会计核算,对资产负债表、利润表和现金流量表造成 了什么样的影响等。发布 的 目 的在于要求企业提供更多的关于衍生工具和套期活动对企业财务状况、经营业绩和现金流量的影响等信息。以表格形式提供衍生工具的公允价值及相应利得的信息使投资者能够更好地评价衍生工具对企业盈利及财务风险的影响。此外,企业须披露更多的关于风险敞口 的信息,如利率、信用、汇率、总体价格风险等,并明确 区分用于风险管理的衍生工具与用于投机的衍生工具。《套期保值 》会计准则的推 出是为了解决由 于混合计量模式而导致的企业会计数据的波动性问题。金融工具最终会采取全面公允价值计量的模式,届 时,除预期交易套期外,其他套期保值会计失去 了存在的意义。然而,由 于条件的限制,金融工具的全面公允价值计量模式还无法在短期 内 实施,公允价值选择权也有其固有 的局限性。因此,套期保值会计在未来一段时间 内 还将继续存在,我们仍需要对相关规范修订与完善。今考文献陈 玉援 以 例 解公允价值套期 与 现金流 童套期 的区 别 财会月 刊,, 罗鬓夔颧溅藐澎蝶撇蒸缨,,气 ” 几“ 粼一 饭 ‘水 一“公,纬

套期保值会计的几个难点问题探讨

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