张亦春

许文彬

Xiamen University Institutional Repository

中国城市金融!"#$% &’(%$ )#$%$!* +,,+·-!""#年，我国成为了世贸组织的正式成员，从而实现了我国对外开放的一个新飞跃，给我国经济的各个层面、各个领域带来深刻的影响和变化。作为现代经济的核心，金融领域受到的冲击和挑战无疑是最为引人注目的课题之一；商业银行巨大的不良资产存 量 和 增 量 膨 胀 所 内 涵 风 险 的 化 解 ，也是非常艰难的，随着新的巴塞尔协议的出台，更使这一问题日渐突出。一、加入$%&对我国商业银行提出的挑战加入$%&对我国商业银行提出的挑战，首先在于外资银行的涌入对我国商业银行形成的巨大竞争压力。根据$%&规则，缔约国应对境外银行履行国民待遇原则，先前对国内商行实行的诸如人民币业务经营等保护性措施将在一个!’(年的过渡期内逐渐取消。届时，我国商行将在没有政策保护作为后盾的条件下直接面对来自发达国家大银行的全面市场竞争。具体而言，竞争将在五个层面上发生：#)负债业务。信用等级高的外资银行一般都拥有雄厚的资金实力与遍及全球的融资网络，一旦人民币业务向他们开放，凭借其高质量的服务、先进的技术手段和不断推陈出新的金融工具，必将吸引相当一部分的企业（尤其是外向型企业）存款和居民（特别是大城市的）储蓄存款。至于国内原先备遭忽视的金融债券的发行，外资银行对比国内银行更占据了全面的优势。!)资产业务。众所周知，银行资产的质量取决于其贷款客户的营运质量。在今后贷款市场份额的争夺中，国内商行将在两类客户的争夺上居于劣势：（#）大型超大型企业。外资银行可利用其固有的经验和多方位的金融服务手段为它们提供切合其实 际 需 要 的 贷 款 和 其 他 金 融 服 务 ，并 帮 助 甚 至 引 导 它 们 逐 渐 走 向 世界。而这显然是为分业经营框架束缚着、并且缺乏世界市场竞争经验的国内商行所望尘莫及的。（!）高科技企业。财力雄厚的外资银行可以为具有极大发展潜力的高科技企业客户设计出不同的金融产品和提供个性化服务（譬如通过投资持股，在高科技企业成功上市时通过股权转让 取 得 与 高 风 险 相 对 应 的 超 额 利润），从而为将来知识经济时代的到来作好准备。而国内银行受既有资产质量条件限制，难以抵挡高风险，因而对高科技企业的贷款发放显然必将顾虑良多，于是很难获得与所承担的高风险相匹配的高额收益。*)中间业务。相比国内银行，外资银行显然在国际贸易结算等方面拥有相当大的优势，其与国内银行争夺国际结算等中间业务也就是必然的。不但如此，外资银行拥有的先进技术设备和科研能力，还为其金融业务的不断创新提供了有力的技术支持。国内银行业不仅在传统的中间业务上将遭受很大的冲击，在金融业务创新上更处于明显的劣势。+)管理机制。外资银行施行的是以市场为导向的厂商化经营框架，其内部 管 理 机 制 总 体 来 说 要 比 国 内 商 行 严密、完善。而我国商业银行则至今计划体制的残留影响仍很深远，有效的内控机制尚未建立，管理效率低下，冗员现象严重。这加大了银行管理成本，使我国银行一直未能摆脱微利态势。()人才争夺。正因为国内商行管理机制存在问题，因此虽然吸引了一大批优秀人才，但其作用无法得到真正发挥：臃肿和僵化的机构和人事制度使优秀人才无法尽快脱颖而出，仍延续着平均主义影响的用工——报酬制度也无法给处于关键部位的人才适当合理的利 益 激 励 。与此相反，外资银行就整体而言在用人制度上的灵活性要比国内商行 为 强 ，而其利用各种资本市场金融工具给予经理人员多样化的利益激励的机制更为国内商行所无法企及。因此，在与外资银行的大规模人才竞争中，国内银行毋庸置疑将处于下风。这不但表现为对新的人才的争夺上，而且其固有的人才也有被“挖走”之虞。二、新巴塞尔协议对我国商业银行的挑战如果说外资银行的涌入对国内商行形成的竞争压力主要是源于外 部 的 话 ，那么新的巴塞尔协议的出台给国内商行带来的压力则更主要是来源于国内商行内部。协议虽然只是一纸文约，但它体现的是当代商业银行的一种行为规范和一个大致框架。以此为标准衡量国内商行，便能比较深刻地体现出国内商行和世界先进商行运营模式间存在的距离，而这当前我国商业银行面临的挑战与应对策略! 张亦春 许文彬工作谈!·"##" $%&’( )*+(’ ,&’(’$-距 离 则 正 是 我 国 商 行 在!"#的$年 过渡期内要尽力抹平的。尽管我国没有执行巴塞尔协议方面的承诺，但入世后 中 国 的 银 行 业 必 须 不 断 与 国 际 接轨，作为带有国际商行监管公约性质的巴塞尔协议，其对我国商业银行隐含的约束力显然不可低估。因此，努力创造条件以期达到至少接近巴塞尔协议的规定，是我国必然的选择。巴塞尔委员会%&&’年(月’’日做出的最新规定大致如下：在保留原有的资本充足率)*的最低要求并允许适当浮动外，另增加了两项要求——监管约 束 （+,-./0123/4 5.01.6）和 市 场 约 束（78/9.: ;12<1-=1>.）；并声称如果这两者充分有效，则资本充足率可以适当降低标准，反之则)*也是不够的。欧洲金 融 服 务 中 心 主 席 贝 尔 恩 德·罗 尔 夫斯教授将之概括为“三大台柱纲领”：一是最低资本要求，即标准方法的资本要求、以内部评级为基础的资本要求、处理信贷风险减缓技术以及运作风险的资本要求；二是监督审核程序，即质量监管、超过最低要求水准的资本、适当 的 评 估 和 管 理 资 本 水 准 的 程 序 、监管的监督等；三是市场的约束，即强调银行经营的透明度，要求银行及时公布资本水准、风险状况和资本充足量。新 巴 塞 尔 协 议 的 核 心 是 风 险 的 管 理 ，如果风险监管不完善，再多的资本金也可能付诸东流。因此对风险的控制除 确 定 一 个 具 体 的 资 本 充 足 率 要 求外，还设定了制度化的监管约束和契约化的市场约束两层关卡，从而弥补了原巴塞尔协议只强调数量控制而忽视体制配套因素考虑的缺陷。对 于 广 大 的 发 展 中 国 家 而 言 ，如果说单纯的资本充足率要求还不是很难达到的话，完善的市场机制和监管机制的建立和生效则肯定非一朝一夕所能实现。我国商业银行在这样一个新 的 框 架 下 与 外 资 银 行 进 行 直 接 竞争，显然处于弱势。而且，这对我国提出的 挑 战 已 不 仅 局 限 于 商 行 系 统 本 身 ，并且外溢到整个金融体系乃至整个市场经济体系，因此这是一个比与外资银行竞争更严峻、也更复杂的课题，应该引起更充分的关注和思考。有的论者 甚 至 称 ，“!"#并 不 可 怕 ”，“可 怕 的是新巴塞尔协议。新巴塞尔协议才是真正的魔咒，而!"#不过是唤醒这个魔咒而已。”三、我国商业银行回应挑战的策略加入!"#使我国在面临外资银行激烈竞争挑战的同时，还要逐渐适应新 巴 塞 尔 协 议 规 定 的 新 的 游 戏 规 则 。而!"#留给我国完成必要准备的时间只有五年。因此，必须合理安排、适当加快商业银行的改革步伐，以期以一种全新的、积极的姿态和面貌来回应上述两方面的挑战。’?充分发挥国内商行的既有优势，扬长避短，在与外资银行的竞争中发挥自己的特长。与外资银行相比，尽管国内商行在上述五个方面面临严峻挑战，但在其他很多方面还是比 “人生地不熟”的外资银行占据比较明显优势的。譬如分支机构，国内银行尤其是四大国有商行在全国各地拥有众多如触角一般的地方分支机构，已经建立起覆盖面广泛的营业网络。而绝大部分外资银行就算先前已在中国设立分支机构，其辐射范围也是相当有限的，它们如要与国内银行进行全方位的市场竞争，则在硬件设施的购置和分支机构的设立方面都需付出昂贵的成本。再如人们的储蓄习惯问题，一般在存款利率水平各银行相同的情况下，人们选择具体在哪家银行储蓄带有相当大的惯性，并且以便利为重要参考，这对迄今尚垄断着存款市场并且分支机构和营业网点遍及各个角落的国内商行显然是十分有利的。外资银行要从国内银行“口中”挖出一部分市场份额，就要在服务质量方面下超乎一般的功夫，这也提高了外资银行与国内银行竞争的难度。正是因为国内商行在许多方面都占据着并在将来相当长一段时间内仍将继续占据明显优势，因此有论者称，在国内银行与外资银行的即将来到的激烈竞争中，国内银行占尽了“天时、地利、人和”。在即将来到的市场竞争中，国内银行应重新发现并充分发挥自己的传统优势，以己之长补己之短，集中资源用于关键的部位，以保证市场份额和竞争优势的维持乃至加强。%?加强国内、国际银行业务合作，在充分认识外资银行对国内商行的威胁的前提下积极寻求与之合作的途径和可能，从而促进自身现代化、市场化、企业化改造的推进。我们在强调入世对民族银行业提出严峻挑战的同时，也不应忽视这一举措可能给国内银行带来的机遇。入世的压力和即将共同面临的挑战使众多国内银行走上相互合作的道路，从而齐心协力，把民族银行业这条大船奋力划入!"#之海。近年国内银行间众多合作协议的建立（如%&&’年@月%%日中国银行和中国农业银行签署了全面业务合作协议，@月%$日中国银行又与华夏银行签署了类似协议），正标志着过去银行业恶性无序竞争的情况已发生质的改变。在外资银行的巨大竞争压力下，国内银行正走向相互合作、共同发展的道路。今后，国内银行业界的相互合作还应进一步展开。另一方面，外资银行的大举进入不仅向国内银行提出严峻挑战，也为其与国内银行的大规模合作创造了条件。国内银行与外资银行在经营特点和优劣比较上存在很大的互补性，在今后的同台竞争中完全可以通过业务乃至产权方面的合作实现双赢。就国内银行这一面看，这可以进一步密切与外资银行的合作，取彼之长，参照其先进的管理经验和治理机制，快速提高自己的经营能力和管理水平，推动自身商业化、市场化改造的进行。@?加大商业银行 改 革 改 制 力 度 和步伐，以期形成较合理的内部管理机制。尽管国内商行在许多传统领域比外资银行占据着明显的优势，但倘认为凭此就可以在与外资银行的竞争中长期保持优势，显然是不切实际的。内部管理机制的臃肿僵化状况一日不改变，国内商行在与外资银行的效率竞争中的劣势地位就不能逆转。而且，在外资银行逐渐适应了中国的经营环境和市场特点后其效率优势将逐步发挥，从而将进一步侵吞国内银行的市场份额。因此，国内银行在看到并充分发挥自己优势的同时，还应充分认识、及时弥补自己的不足之处，加大内部管理机制的改革。关键在实现管理机构的精简和高效化，具体办法是进行银行的“企业化再造”、实现“扁平化”改造、削减冗长的中间环节部门、建立健全内部监控体制、实现各部门权责明确、实行客户经理制中国城市金融!"#$% &’(%$ )#$%$!* +,,+·-等，总体目标是提高银行整体的管理效率和管理质量。!"改革传统的国家 机 关 式 的 用 人制度，争取在短期内建立起报酬与绩效相对应、权益与责任相挂钩的人才激励——约束机制，并着手制定、完善具有本行特点的人才培养、再培养计划，以便在与外资银行的人才争夺中既留住已有人才，又吸引新的外部优秀人才。一个经济体越发达，其对人才的重视就越强，使人才能发挥的作用就越大。在未来知识经济化的宏观条件下，人才的重要性无疑将是决定市场竞争成败的关键性因素。在人才争夺中的成败，必将直接关系到国内银行和外资银行竞争的成败。目前，国内一些较有远见的商行也已日益认识到人才的重要性，并开始着手建立起具有自己特色的人才吸引机制和激励机制。譬如，有的银行就提出“事业留人、感情留人、政策留人、待遇留人”的十六字方针，以期在外资银行大举进入后能有效留住人才。关于这一点，笔者认为关键在因地制宜，各银行应根据本行的客观条件和特点，引入最适合本行的先进、合理的人才激励—— 约束机制，将员工利益和工作效率挂钩（或尽量挂钩，因为商业银行业务中有许多工作是高度分工协作的，无法简单计量单个员工的工作效率），令所有员工 均 有 充 分 发 挥 其 特 长 的 机 会 和 可能。对通过这种机制显露出来的高素质人才，应尽快予以提拔重用，为其更好 地 发 挥 自 己 的 才 干 提 供 广 阔 的 舞台。不仅如此，国内各商行还应有自己的人才培养计划和机制，以便培养出对本行有归属感并对本行经营特色有更深刻了解的专门性人才。#"抓紧时间处理国有商行不良资产，在这一问题得到基本解决的前提下进行国有商行的产权制度改革，可考虑实行股份化。国有商行的不良资产一直是悬在我国商行系统乃至整个金融系统上的一把“达摩利斯之剑”。这个问题一日不解决，国有商行在与外资银行的竞争中就一日不能轻装上阵，其本身的产权改革乃至整个系统改造就难以实现，我国金融体系的安全也就一日不能得到保证。至于不良资产如何具体化解，则需要各经济部门乃至政治部门的通力协作，单靠商行本身显然是无法化解这一历史包袱的（从不良资产的成因看，商行的这部分坏账在某种程度上可视为“国家债务”的一部分，其化解必须依靠各部门的合作）。不良资产的存量化解诚然是重要的，但更重要的是如何有效防止增量不良资产的快速产生。个中关键，笔者认为只能通过产权制度改革来实现。只有在一个产权明晰、权责明确的制度框架下，有效的激励——约束机制才有可能建立起来，银行的真正商业化才能实现，不良资产的产生根源也才有可能得到堵塞。国有商行的产权制度改革一般说来就是实现股份化，但具体如何股份化，则有不同的意见，如分行分别改组上市、总行改造为金融控股公司、总行直接改组上市等。具体如何实行应主要根据商业银行自己的特点，也不一定要以同一种模式实现股份化。$"加 快 金 融 混 业 经 营 化 进 程 ，推动、促进银证、银保合作发展。金融业的混业经营是目前国际金融业界的大势所趋，即将大举进入我国的外资银行基本上也都是在混业经营的框架下运作的。如果我国继续坚持分业经营的政策，则必然置国内商行于与外资银行不平等竞争的境地 （尽管在国内分业经营的宏观框架下按照国民待遇原则可以规定外资银行也不得在我国从事证券和保险业务，但显然我国无权禁止其在其本国或其他国家从事这两个领域业务的开展），使局面更加对我国商业银行不利。就目前情况看，银证合作、银保合作其实已经通过各种权宜的方法在进行着了，这说明就这三个领域看，本身也存在混业经营的客观要求。因此，实现混业经营在很大程度上也正是适应银行、证券、保险业发展趋势的举措。至于具体措施，笔者认为鉴于我国的银行、证券和保险业内部蕴涵的风险都比较大，并且各自的完善的组织体系和运作体系也尚未完全建立起来，因此可考虑组建金融控股公司，下面视客观需要和公司战略自主决定是否、如何设立从事银行、保险、证券业务的子公司，以便将三领域的风险适当隔离，同时也方便金融当局的分别监管。当然，与此同时，三大金融监管机构（央行、证监会和保监会）的相互合作和配合也应加强。%"强调我国发展中国家的身份，充分利用过渡期，实现市场配套措施的推进。如我们所知，一个先进的、高度自由化的金融体系必须建立在一个先进的、高度市场化的经济体之上，经济整体的市场化如果不能达到相当的层次，金融的自由化只能是无根之木（当然，金融深化可以、也必须适当超前于经济的市场化进程，这不但为金融深化说论者所充分论证过，也已为经济史所证实）。因此，在思考我国加人&’(后商业银行的继续发展对策的同时还必须考虑到其他经济因素，必须实现配套措施的跟进，才能保证商行改革的顺利进行。譬如商行的人才吸引机制和激励机制的运作，其前提就是必须有一个比较完善的人才市场的存在，并且还要有各种基于产权的金融衍生工具的出现为之提供多样化的激励手段。另外，我国目前仍是一个发展中国家，市场化转轨还远未实现，贸然加入“富人俱乐部”的新巴塞尔协议实是弊大于利，因此一个适当的过渡期是必须的。并且这个过渡期应该比加入&’(的过渡期上限 （#年）为长，至于具体长多少，则还应视届时我国的金融体系稳定性如何以及“市场约束”、“监管约束”的实现程度如何而定。目前大部分论者都将履行&’(义务的过渡期与我国承诺履行新巴塞尔协议的过渡期相提并论、混 （下转第)#页）（上接第)%页）为一谈，笔者认为是不妥当的，违背了事物发展的渐进性规律。在更宽广的意义上看，加入&’(是一个开始，而非一个终结；我国履行&’(义务，同样是我国市场经济建设（从金融角度看则是金融深化展开）的一个必要的中间步骤，而非终结性突击。就商业银行改革角度看，如果把新巴塞尔协议条件的实现作为商行改革的中期目标的话，那么只能把在我国加入&’(后抵受住蜂拥而至的外资银行的挑战并实现市场的维持和运营机制的改造称为短期目标。在短期、中期目标之间，显然还应有一个比较长的过渡期。清醒认识到这一点，从而合理安排商行改造步骤，无疑具有重要的现实意义。 !作者单位：厦门大学金融研究所工作谈

当前我国商业银行面临的挑战与应对策略

http://dspace.xmu.edu.cn/bitstream/handle/2288/8804/%e5%bd%93%e5%89%8d%e6%88%91%e5%9b%bd%e5%95%86%e4%b8%9a%e9%93%b6%e8%a1%8c%e9%9d%a2%e4%b8%b4%e7%9a%84%e6%8c%91%e6%88%98%e4%b8%8e%e5%ba%94%e5%af%b9%e7%ad%96%e7%95%a5.pdf?sequence=1&isAllowed=y

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