Multimarket contact, collusion and the internal structure of firms

Abstract

Multimarket contact has an impact on the sustainability of collusive outcomes, whenever firms or markets differ from each other or scope effects are present. An implicit assumption made in the literature dealing with multimarket contact and collusion in infinitely repeated games is the existence of a single decision taker. Nevertheless, big firms often hand over responsibility for single markets to managers, who maximize divisional profits. If markets were independent from each other, the impact of multimarket contact would vanish. In this paper, the consequences of divisionalization on the sustainability of are analyzed in a two-firm two-market framework with intra-firm scope effects. Within a divisionalized structure, each manager chooses the output of his market to maximize long-term divisional profits. Managers do not coordinate their collusion or deviation decisions. It is shown, that - dependent on the kind of scope effects - the lack of coordination between divisions may increase or decrease the collusive power of firms. If firms face economies of scope, collusion is easier to sustain within a divisionalized structure, whereas firms facing diseconomies of scope prefer centralized decision making and coordination of collusion across markets. Furthermore, the impact of the compensation scheme for managers is explored: Managers should be made to internalize negative spillover effects, but should be made to neglect positive spillovers. (HH)Im Rahmen von unendlich wiederholten Spielen kann gezeigt werden, dass der Kontakt von Firmen auf mehreren Maerkten kooperatives Verhalten und Kollusion beeinflusst. Grund ist, dass ein Aggressor nicht nur auf einem Markt, sondern auf allen Kontaktmaerkten 'bestraft' werden kann. Die Literatur geht dabei von der Existenz eines einzelnen Entscheidungstraegers aus, der Vergeltungsstrategien in den einzelnen Maerkten koordiniert. Mehrmarktfirmen sind jedoch oft durch divisionalisierte Organisationsstrukturen gekennzeichnet, in welchen Entscheidungen ueber einzelne Maerkte auf Manager uebertragen werden. In diesem Beitrag wird daher der Einfluss von Delegationsentscheidungen auf die Stabilitaet kooperativer Gleichgewichte im Rahmen eines Zweimarktduopols untersucht. Durch das Vorliegen einer gemeinsamen Kostenfunktion sind die Maerkte miteinander verbunden. Es wird verdeutlicht, dass Delegation die Stabilitaet kooperativer Gleichgewichte erhoeht, wenn die Kostenfunktion 'economies of scope' aufweist, und reduziert, wenn negative Kostenverbindungen vorliegen. Implizite Kollusion wird folglich massgeblich durch Organisationsentscheidungen von Firmen beeinflusst. (HH)German title: Mehrmarktkontakte und Organisationsstrukturen und das Kollusionsverhalten von UnternehmenSIGLEAvailable from UuStB Koeln(38)-20001102869 / FIZ - Fachinformationszzentrum Karlsruhe / TIB - Technische InformationsbibliothekDEGerman