On ordinal utility, cardinal utility, and random utility  

Abstract

Though the Random Utility Model (RUM) was conceived  entirely in terms of ordinal utility, the apparatus throughwhich it is widely practised exhibits properties of  cardinal utility.  The adoption of cardinal utility as a  working operation of ordinal is perfectly valid, provided  interpretations drawn from that operation remain faithful  to ordinal utility.  The paper considers whether the latterrequirement holds true for several measurements commonly  derived from RUM.  In particular it is found that  measurements of consumer surplus change may depart from  ordinal utility, and exploit the cardinality inherent in  the practical apparatus.