Exchange rates and wages

Abstract

'The effects of exchange rate fluctuations across the population is an important issue for increasingly globalized economies. Previous studies using industry aggregate data have found differences across industries in the labor market implications of exchange rates, reporting that industry wages are significantly more responsive than industry employment. We offer an explanation for this paradoxical finding. Using Current Population Survey data for 1976 through 1998, we document that the main mechanism for exchange rate effects on wages occurs through job turnover and the strong consequences this has for the wages of workers undergoing such job transitions. By contrast, workers who remain with the same employer experience little if any wage impacts from exchange rate shocks. In addition, we find that the least educated workers - who also have the most frequent job changes shoulder the largest adjustments to exchange rates.' (author's abstract)Die Auswirkungen von Wechselkursaenderungen auf einzelne Bevoelkerungsgruppen sind in zunehmend globalisierten Volkswirtschaften ein wichtiges Thema. Untersuchungen auf Aggregatebene haben unterschiedliche Auswirkungen auf den Arbeitsmarkt in verschiedenen Branchen gezeigt, wobei die Loehne sensibler reagieren als die Beschaeftigung. Die Verfasser schlagen eine Erklaerung fuer dieses Paradoxon vor. Auf der Basis von Umfragedaten aus den Jahren 1976 bis 1988 wird gezeigt, dass sich Wechselkurseffekte auf Loehne vor allem ueber Arbeitsplatzwechsel realisieren. Fuer Beschaeftigte, die ihren Arbeitsplatz behalten, ergibt sich dieser Effekt hingegen nicht. Betroffen sind vor allem niedrig qualifizierte Arbeitskraefte, eine Gruppe, in der zudem der Arbeitsplatzwechsel am haeufigsten ist. (ICEUebers)German title: Wechselkurs und LoehneAvailable from IAB-90-1US0-111300 BL 411 / FIZ - Fachinformationszzentrum Karlsruhe / TIB - Technische InformationsbibliothekSIGLEDEGerman