Stryzhak, Artur

Диба, Олександр Михайлович

Стрижак, Артур Петрович

Institutional Repository of Vadym Hetman Kyiv National Economic University

143
УДК 336.711(477): 330.322
О. М. Диба,
канд. екон. наук, доцент кафедри банківських інвестицій,
А. П. Стрижак,
асистент кафедри банківського менеджменту
ДВНЗ «КНЕУ імені Вадима Гетьмана»
КАПІТАЛІЗАЦІЯ ЯК СКЛАДОВА ІНВЕСТИЦІЙНОГО
ПОТЕНЦІАЛУ БАНКІВСЬКОЇ СИСТЕМИ
Інвестиційний потенціал банківської системи є одним із ключових
елементів економіки, який забезпечує реалізацію національних дов-
гострокових інтересів країни та характеризує систему економічних
відносин, які виникають з приводу використання банківською систе-
мою тих інвестиційних ресурсів, які через неї проходять. Достатній
розмір банківського капіталу дає змогу ефективно функціонувати не
лише банківській системі, але й економіці в цілому, адже банки з ви-
соким рівнем капіталу мають значні інвестиційні можливості.
Аналізуючи різні джерела, слід зазначити, що загалом термін
«капіталізація» розглядається з трьох основних позицій:
— метод оцінки вартості майна підприємства, фірми за розмі-
ром доходу, прибутку, який вони приносять;
— спрямовування частини прибутку на збільшення власного
капіталу банку (реінвестування чистого прибутку);
— спосіб збільшення статутного капіталу шляхом перерозпо-
ділу власного капіталу [1].
На наш погляд, капіталізація банківської системи перш за все
пов’язана з необхідністю нарощення власного капіталу банками
для забезпечення фінансової стійкості, інвестиційної спрямова-
ності, платоспроможності та конкурентоспроможності.
Розглядаючи особливість процесу капіталізації банківської сис-
теми України, потрібно відмітити таку важливу складову, як фінан-
сова стійкість банківського капіталу. Фінансову стійкість залучено-
го банківського капіталу зумовлює не лише такий чинник, як
джерело формування капіталу, а й — ступінь концентрації. Концен-
трація капіталу, отриманого з одного джерела, може призвести до
того, що у разі виникнення потреби (особливо несподіваної) щодо
вилучення цих коштів клієнтами банк буде неспроможний реалізу-
вати свої активи або залучити новий капітал для погашення зо-
бов’язань, що негативно вплине на стійкість банківського капіталу.
Необхідно чітко розмежувати реальну, фінансову, пряму, зворот-
ну та фіктивну капіталізацію. Під реальною капіталізацією слід ро-
144
зуміти перетворення матеріальних та інших ресурсів на джерело
зростання вартості. Фінансова капіталізація пов’язана з представ-
ленням грошового капіталу в цінних паперах та фінансовій оцінці
їхньої вартості. Пряма капіталізація банку — це безпосереднє по-
повнення власного капіталу банку за рахунок реінвестування певної
частини його чистого прибутку. Зворотна капіталізація — це процес
оцінювання, визначення вартості банківської установи на основі ре-
ального доходу, прибутку, який вона генерує. А. П. Вожжов вважає
за необхідне доповнити попередні два види поняття банківської ка-
піталізації третім — уявна капіталізація, в ході якої «відбувається
збільшення капіталу лише номінально — за рахунок бухгалтерсь-
ких проводок, при цьому реально розмір капіталу банку не зміню-
ється. Це пов’язано з тим, що приріст капіталу являє собою уявну
вартість» [1]. Фіктивна капіталізація передбачає відображення реаль-
ного капіталу в цінних паперах, може утворитися в результаті пере-
вищення фінансової оцінки капіталу на ринку цінних паперів над
реальною велечиною сформованого капіталу.
В умовах гонитви за мінімальним рівнем регулятивного капіта-
лу, міноритарним акціонерам протягом останніх 15 років дивіденди
майже ніколи не виплачуються (перерозподіл річних прибутків
йшов на збільшення капіталу банку). Для порівняння, у розвинутих
країнах з ринковою економікою інтереси міноритарних акціонерів,
як правило, захищає регулятор ринку, тому вони регулярно отри-
мують дохід від своїх інвестицій. На сьогоднішній день, в Україні
склалася така ситуація, що у кожного банку з українським капіта-
лом, як правило, є мажоритарний акціонер і принципи корпоратив-
ного управління приживаються важко, крім цього нерозвинутість
фондового ринку та його інструментів поки не становлять конкурен-
цію банківському ринку депозитів [2], тому збільшення капіталу
відбувається в основному за рахунок зовнішніх фінансових ресурсів
— внесків до незареєстрованого статутного капіталу, а також залу-
чення коштів на умовах субординованого боргу
Недостатність внутрішніх джерел — рівня прибутку, не дає
змоги значно збільшувати капітал за рахунок його капіталізації.
Так, банківська система в 2007 році отримала найбільший за всі
роки існування вітчизняної банківської системи обсяг прибутку
— 6,6 млрд грн, що в 1,6 разу більше, ніж за 2006 рік (4,1 млрд
грн), і в 12 разів більше обсягу прибутку 2001 року.
Впродовж 2008—2009 pp. відбувалося швидке збільшення
проблемних кредитів банків (у 2,8 та 3,8 разу відповідно), що
призвело до збільшення резервів, які створювалися банками за
активними операціями в 2,4 та 2,5 разу, що й спричинило збитки
в розмірі 38,5 млрд грн (рис. 1).
145
Рис 1. Основні показники результатів діяльності банківської
системи [3]
Таким чином, капіталізація є джерелом забезпечення фінансо-
вої стійкості та прибутковості банків тим самим створюючи знач-
ні інвестиційні можливості як для банківського сектору зокрема,
так і для економіки країни загалом.
Список літератури
1. Коваленко В. В., Черкашина К. Ф. Капіталізація банків: методи
оцінювання та напрямки підвищення : монографія / Коваленко В. В.,
Черкашина К. Ф. — К. : ДВНЗ УАБС НБУ, 2010. — 141 с.
2. Дробязко А., Льовочкін С., Федосов В. Чи будуть засвоєні уроки
банківської кризи 2008—2009 р.? // Ринок цінних паперів України. —
2011 — № 1—2. — С. 3—19
3. Аналітичний огляд банківської системи України за І квартал 2011
року // www.rurik.com.ua
УДК 336.71; 386
О. Л. Дибань,
головний спеціаліст першого інспекційного
відділу інспекційного департаменту Державної комісії
по регулюванню ринків фінансових послуг України,
здобувач кафедри менеджменту банківської діяльності,
ДВНЗ «КНЕУ імені Вадима Гетьмана»
ЕКОНОМІЧНА ПРИРОДА ІНТЕГРАЦІЙНИХ
ПРОЦЕСІВ МІЖ БАНКІВСЬКИМИ УСТАНОВАМИ
І СТРАХОВИМИ КОМПАНІЯМИ
У зв’язку зі змінами на фінансовому ринку України зросла
роль банківського сектору. Сьогодні банківські установи за-
ймають одне із провідних місць в економіці. Завдяки ним здійс-


Капіталізація як складова інвестиційного потенціалу банківської системи

Name not available

http://ir.kneu.edu.ua:8080/bitstream/2010/13328/1/143%20-%20145.pdf

Капіталізація як складова інвестиційного потенціалу банківської системи

Abstract

Similar works

Full text

Available Versions

Institutional Repository of Vadym Hetman Kyiv National Economic University

Name not available