James Putzel and Robert Wade have both voiced opinion in the Financial Times about the Greek exit (or Grexit) from the Euro, accusing the troika (EC-ECB-IMF) of forcing out far-left factions by stealth in favour of compliant governments

Putzel, James

Wade, Robert Hunter

LSE Research Online

5/16/2017 LSE International Development – ID Professors speak out on Greek exithttp://blogs.lse.ac.uk/internationaldevelopment/2015/06/18/id­professors­speak­out­on­greek­exit/ 1/3ID Professors speak out on Greek exitJames Putzel and Robert Wade have both voiced opinion in the Financial Times about theGreek exit (or Grexit) from the Euro, accusing the troika (EC­ECB­IMF) of forcing out far­leftfactions by stealth in favour of compliant governments.Tuesday 16th JuneSir, Everyone knows Greece will never be able to pay its debts, so a debt writedown ought to bethe starting point  for an agreement between  the Syriza government and  its European creditors.Tony  Barber,  in  “Only  Greek  PM  knows  what  price  he  will  pay  for  leftwing  ambitions”  (GlobalInsight, June 13), interestingly draws a parallel between the current showdown and the impossiblesituation  Vladimir  Lenin  faced  over  the  Brest­Litovsk  treaty  in  1918,  where  the  newly  installedBolshevik regime was  forced  to cede vast  territory, population and resources  to  the Germans orface annihilation of their embryonic revolution. But Mr Barber leaves out two important parts of thestory that make the parallel even more apt.First,  the Bolsheviks were facing not only  the Germans but a unitedfront of Britain, France and the US, which were bent on overthrowingthe new regime, and this left Lenin with the stark choice of taking thelosses imposed by the treaty or seeing his revolution snuffed out. Theintransigence  of  the  eurozone  leaders  today  leaves  Alexis  Tsipraswith an impossible choice: agree to austerity impositions and see hisparty split and its experiment to restructure the economy and politicsof  Greece  snuffed  out,  or  refuse  and  force  its  people  to  suffer  thehardships  of  default  and  a  euro  exit,  also  likely  to  lead  to  thedisintegration of  its social experiment. Greece’s creditors seem benton forcing the demise of the Syriza government.Second,  Mr  Barber  omits  the  key  voice  that  opposed  Lenin’ssignature  of  the  Brest­Litovsk  treaty,  Nikolai  Bukharin,  who  arguedthat  the  losses would  be  too  great  and  that  instead  the Bolsheviksshould call on the people of Europe to fight a revolutionary war against Germany. While Bukharinled the “left” group, he was the pragmatist who became the architect of the New Economic Policythat allowed the fledging Soviet state to consolidate its economy until he was executed by Stalin.The  stark  corner  into  which  the  USSR  was  pushed  by  western  powers  bent  on  destroying  itssocial experiment eventually led to snuffing out all the creative possibilities that were present in theearly days after the revolution by creating an environment for the rise of Stalin.If  eurozone  leaders  agree  to  a  debt writedown  as  a  basis  for  a  new  agreement with Greece  itwould give Mr Tsipras the victory, and leverage, he needs to introduce the hard­nosed reforms andrestructuring that  the Syriza party actually hopes to undertake  in remaking Greece.  If  they don’t,then the Syriza party may do better following its own Bukharin (Yanis Varoufakis?) and live on tocontinue its fight.James PutzelProfessor of Development Studies, London School of Economics, UK5/16/2017 LSE International Development – ID Professors speak out on Greek exithttp://blogs.lse.ac.uk/internationaldevelopment/2015/06/18/id­professors­speak­out­on­greek­exit/ 2/3Wednesday 17th JuneSir,  Gideon  Rachman’s  analysis  of  the  objectives  and  tactics  on  the  two  sides  of  the  Greeknegotiations (“Four games that Greeks may be playing”, June 16) misses the plausible hypothesishinted at  in  James Putzel’s  letter  (“Nothing  less  than a  debt writedown  can  save Greece”, alsoJune 16).The hypothesis, made explicit, is that the EC­ECB­IMF side wants to avoid Grexit and is preparedto offer enough support to avoid that option.It also wants to see the Tsipras government — and any other apparently “hard­left” government inEurope — replaced by one that is more compliant to the major states.It is therefore not prepared to provide enough support (in the form of debt writedown, for example)to enable Greece to recover  from its Great Depression. The prospect of endless depression willhopefully  (in  its  eyes)  erode  Syriza’s  electoral  base  to  the  point  where  a  “more  realistic”government comes to power.This  is  the  strategy  of  “coup d’état  by  stealth”, without  the military  having  to  do  it.  It  should  beprovoking protest from across Europe.Robert H WadeProfessor of Political Economy, London School of Economics, UK Related posts:Watch Professor Mary Kaldor discuss activism, Europe, and the aftermath of theGreek elections (with Ludovica Rogers and Hara Kouki).The  conversation  was  organised  by  LSE’s  Civil  Society  and Human  Security  Research  Unit  incollaboration with Euro Crisis  in  the Press and with  funding  from  the Open Society  Initiative  forProfessorRobertWadeMaryKaldor5/16/2017 LSE International Development – ID Professors speak out on Greek exithttp://blogs.lse.ac.uk/internationaldevelopment/2015/06/18/id­professors­speak­out­on­greek­exit/ 3/3June 18th, 2015 | Featured, Topical and Comment | 0 CommentsEurope (OSIFE).

ID Professors speak out on Greek exit

Abstract

Similar works

Full text

Available Versions

LSE Research Online