Linet Juma says that Perspectives on Uganda – Reflections of an ODI Fellow stands out for giving practical examples of how to tailor policy around different contexts and not contexts around polic

Juma, Linet

LSE Research Online

5/11/2017 Africa at LSE – Book Review: Perspectives on Uganda – Reflections of an ODI Fellow by Prajakta Kharkar Nigamhttp://blogs.lse.ac.uk/africaatlse/2017/05/05/book­review­perspectives­on­uganda­reflections­of­an­odi­fellow­by­prajakta­kharkar­nigam/ 1/3Book Review: Perspectives on Uganda – Reflections of an ODI Fellowby Prajakta Kharkar NigamLinet Juma says that Perspectives on Uganda – Reflections of an ODI Fellow stands out  forgiving practical examples of how to tailor policy around different contexts and not contexts aroundpolicy Perspectives  on  Uganda  –  Reflections  of  an  ODI  Fellow  sets  out  to  provide  an  alternativenarrative about the social and business landscape in Uganda and suggests homegrown solutionstowards self­reliance for problems that plague the financial and development sectors in Uganda. Inthe  book,  the  author  Prajakta  Kharkar Nigam  looks  back  at  how Uganda’s  financial  sector  hasmorphed  since  independence  and  explores  issues  of  accountability  in  financial  systems,  taxavoidance,  financial  stability  and  innovations  in  payment  systems,  financial  sector  regulation,enhancing Uganda’s business competitiveness and China’s development aid in a series of essays.The volume starts with an examination of accountability infinancial  systems  in  Uganda  with  a  focus  on  theimplications of  collective withdrawal of donor aid and  therole  of  governments  in  developing  transparent  andaccountable  systems  to  check  financing  and  to  cushionthe  economy  from  shocks  resulting  from  sudden  aidwithdrawal.This is followed by a brief history of the changes that haveoccurred  in  Uganda’s  financial  systems  and  marketpractices  since  independence  in  1962.  Here,  the  writeremphasises  the  challenges  and  emerging  innovations  todeal  with  inflation,  financial  literacy,  access  to  financialservices  and  information  asymmetry  between  banks  andusers,  with  solutions  such  as  gender­sensitive  financialproducts and the formation of the CRB (Credit ReferenceBureau) already in place.Kharkar  Nigam makes  a  strong  case  for  financial  stability  and  crisis  preparedness  in  Uganda.While  she  acknowledges  that  it  might  be  viewed  as  quite  premature  given  Uganda’s  relativelysmall  financial  sector  and  the  more  important  need  for  inclusion,  she  provides  an  interestingperspective on how  to view  financial  stability and crisis preparedness  from  the perspective of adeveloping country.One  of  the most  topical  issues  in  the  text  is  the  issue  of  Chinese  development  aid.  The  bookraises  the question of whether China  is a benevolent donor and acknowledges  that while somepeople might view it in that way, it is more of a foreign policy investment as part of a larger plan tosolidify China’s geopolitical power. This, however, does not imply Uganda should reject the aid, butrather  evaluate  the  impact  of  the  aid  and  projects  financed  on  Uganda’s  macroeconomicframework.  Also,  as  the  writer  notes,  it  is  important  for  Uganda  to  deal  with  the  large­scaleimportation of Chinese labour by Chinese farms in the country which dwarfs capacity building andpropagates dependence.On tax avoidance, the volume highlights a glaring gap between the expected and actual paid tax,pointing to high tax evasion and avoidance in Uganda. The author makes an argument for the gap5/11/2017 Africa at LSE – Book Review: Perspectives on Uganda – Reflections of an ODI Fellow by Prajakta Kharkar Nigamhttp://blogs.lse.ac.uk/africaatlse/2017/05/05/book­review­perspectives­on­uganda­reflections­of­an­odi­fellow­by­prajakta­kharkar­nigam/ 2/3May 5th, 2017 | Book Reviews, Finance | 0 Commentsto  be  bridged  by  taxing  the  informal  sector  while  ensuring  accountability  by  government  tomotivate  tax  remittances. While  this  is  quite  promising,  I  believe  tightening  already  existing  taxremittance procedures would be better. As the writer acknowledges, there is a mismatch in sectorssuch as the real estate between GDP contribution and tax remittances. Given these are sectorsthat are easier to monitor, it makes more sense to ensure that the already operating systems areeffective  before  taxing  the  informal  sector.  This  will  ensure  glaring  leakages  are  fixed  beforeinvesting administratively on taxing the informal sector worsening the already existing problem.Credit: flöschen via Flicker (http://bit.ly/1SA3ykP) CC BY 2.0The  text  also  explores  the  regulation  of  Uganda’s  credit  and  savings  cooperatives  (SACCOs)whose success Kharkar Nigam pegs on social capital and not purely government regulation.  This,I believe, holds the key to success in regulation of SACCOs in Uganda. An understanding of howSACCOs  operate  will  provide  government  with  insight  on  how  to  structure  regulation  withouthaving to transform them into credit institutions which is not what most of them aim for.Perspectives on Uganda is not an in­depth analysis of financial systems in Uganda, but reflectionsand opinions on issues the author interacted with while in Uganda and gives practical examples ofhow to tailor policy around different contexts and not contexts around policy. It is a must read foranyone interested in Uganda and in the development and implementation of financial systems inUganda and other African nations, as many  issues discussed  in  the  text are  realities  replicatedacross most countries  in Africa coupled with  the  fact  that  it suggests possible solutions  to everyissue it explores.Perspectives on Uganda­ Reflections of an ODI Fellow. Prajakta Nigam. Lulu. 2016.Linet  Juma  (@angaya_j)  is  a Masters  student  in Media  and Development  at  LSE  and  a PfALScholar. The views expressed in this post are those of the author and in no way reflect those of theAfrica at LSE blog or the London School of Economics and Political Science.5/11/2017 Africa at LSE – Book Review: Perspectives on Uganda – Reflections of an ODI Fellow by Prajakta Kharkar Nigamhttp://blogs.lse.ac.uk/africaatlse/2017/05/05/book­review­perspectives­on­uganda­reflections­of­an­odi­fellow­by­prajakta­kharkar­nigam/ 3/3

Book Review: Perspectives on Uganda – Reflections of an ODI Fellow by Prajakta Kharkar Nigam

Abstract

Similar works

Full text

Available Versions

LSE Research Online