Статья посвящена оценке эффективности управления денежными потоками на предприятии (на примере ОАО «Стародорожский механический завод»). Рассматривается динамика денежных потоков, а также предложены пути совершенствования эффективности управления денежными потоками

Bukhtik, M.I.

Martinovich, D.S.

Бухтик, М.И.

Мартинович, Д.С.

Repository of Polessky State University (Репозиторий Полесского государственного университета)

54  УДК 336 ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ  НА ПРЕДПРИЯТИИ (НА ПРИМЕРЕ  ОАО «СТАРОДОРОЖСКИЙ МЕХАНИЧЕСКИЙ ЗАВОД») Мартинович Д.С., студент Бухтик М.И., к.э.н., доцент Полесский государственный университет D.S. Martinovich, 3rd year, dashamartinovich109@gmail.com M.I. Bukhtik, PhD in Economics, Polessky State University  Аннотация. Статья посвящена оценке эффективности управления денежными потоками на предприятии (на примере ОАО «Стародорожский механический завод»). Рассматривается дина-мика денежных потоков, а также предложены пути совершенствования эффективности управле-ния денежными потоками. Ключевые слова: денежные средства, денежный поток, управление денежными потоками, лик-видность, эффективность, коэффициент.  ОАО «Стародорожский механический завод» был основан в 1972 году. С 2008 года вошел в со-став ПО «Белорусский автомобильный завод», с 2012 года входит в состав холдинга «БЕЛАЗ-ХОЛДИНГ». Одним из самых важнейших направлений деятельности ОАО «Стародорожский механический завод» является изготовление деталей для ОАО «БЕЛАЗ» – управляющая компания холдинга «БЕЛАЗ-ХОЛДИНГ». С помощью головного предприятия было модернизировано производство, освоены сотни новых видов изделий, появились передовые технологии в машиностроении. Помимо производства товаров для управляющей компании «БЕЛАЗ-ХОЛДИНГ», завод также занимается производством товаров для народного потребления и выпуска изделий под заказ и ока-зывает услуги по ремонту и изготовлению деталей (рисунок).   Рисунок – Реализованная продукция ОАО «Стародорожский механический завод»  Основные финансовые показатели ОАО «Стародорожский механический завод» представлены в таблице 1.    [ЗНАЧЕНИЕ] [ЗНАЧЕНИЕ] 4%  ОАО «БЕЛАЗ» – управляющая компания холдинга «БЕЛАЗ-ХОЛДИНГ»: узлы и детали к автомобилям, изделия из пластмасс; товары народного потребления: машинки закаточные, массажные щетки и мебельная фурнитура;  прочие сторонние заказы. 55  Таблица 1. – Динамика финансовых показателей ОАО «Стародорожский механический завод»,  тыс. руб.  Показатели 2020 г. 2021 г. 2022 г. Темп роста, % 2021 г. к 2020 г. 2022 г. к 2021 г. 1. Выручка от реализации товаров,  продукции, работ, услуг 5200 2276 7895 43,8 346,9 2. Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг 4310 1955 6649 45,4 340,1 3. Прибыль (убыток) от реализации  товаров 425 40 745 9,4 1862,5 4.Прибыль до налогообложения 275 105 691 38,2 658,1 5. Чистая прибыль 162 105 536 64,8 510,4  Выручка от реализации товаров увеличилась с 5200 тыс.р. в 2020 г. До 7695 тыс.р. в 2022 г., прибыль от реализации возросла с 425 до 745 тыс.р. Правильная стратегия развития ОАО «Стародорожский механический завод» в составе «БЕ-ЛАЗ-ХОЛДИНГ», реализуемая путем умеренной централизации руководства и управления, поз-волила предприятию в сложных условиях финансового кризиса оставаться экономически эффек-тивным субъектом хозяйствования, о чем свидетельствует положительная динамика чистой при-были предприятия с 162 тыс. р. в 2020 г. до 536 тыс. р. в 2022 г. Информационной основой управления денежных потоков ОАО «Стародорожский механиче-ский завод» является Отчет о движении денежных средств. Данный отчет отображает величину денежных поступлений и выплат предприятия в разрезе трех видов деятельности: текущей, инве-стиционной и финансовой. Проанализируем динамику отчета о движении денежных средств по видам деятельности ОАО «Стародорожский механический завод» (таблица 2).  Таблица 2. – Динамика отчета о движении денежных средств ОАО «Стародорожский механи-ческий завод», тыс.руб.  Показатель 2020 г. 2021 г. 2022 г. 2022 г. в %, к 2020 г. 2021 г. Остаток денежных средств на начало года 29 23 200 в 7 раз в 8 раз Положительный денежный поток 6 402 3 625 6 038 94,3 166,6 Отрицательный денежный поток 6 408 3 448 6 043 94,3 175,3 Чистый денежный поток -6 177 -5 83,3 - Остаток денежных средств на конец года 23 200 195 в 9 раз 97,5  В результате опережающего снижения поступлений в сравнении с расходами чистый денежный поток в 2022 г. имеет отрицательную динамику, то есть ОАО «Стародорожский механический за-вод» имеет дефицит денежных средств в размере 5 тыс.руб. Для понимания причин, повлиявших на колебание чистого денежного потока, проведем оценку динамики денежных потоков по видам деятельности (таблица 3).    56  Таблица 3. – Динамика денежных потоков по видам деятельности  ОАО «Стародорожский механический завод», тыс.руб.  Показатель 2020 г. 2021 г. 2022 г. 2022 г. в %, к 2020 г. 2021 г. Положительный денежный поток по текущей деятельности 3 998 2 718 4 895 122,4 180,1 Отрицательный денежный поток по текущей деятельности 3 676 2 339 4 826 131,3 206,3 Сальдо денежных потоков по текущей деятель-ности 322 379 69 21,4 18,2 Положительный денежный поток от инвести-ционной деятельности 197 32 30 15,2 93,8 Отрицательный денежный поток от инвестици-онной деятельности 568 13 45 7,9 346,2 Сальдо денежных потоков от инвестиционной деятельности -371 19 -15 - - Положительный денежный поток от финансо-вой деятельности 2 207 875 1 113 50,4 127,2 Отрицательный денежный поток от финансо-вой деятельности 2 164 1 096 1 172 54,2 107 Сальдо денежных потоков от финансовой дея-тельности 43 -221 -59 - -  Из представленной таблицы видно, что в ОАО «Стародорожский механический завод» движе-ние денежных средств осуществлялось по всем видам деятельности. Результатом движения в раз-резе операций является сальдо денежных потоков. Так по текущей деятельности сальдо всегда имеет положительное значение, что является положительным фактом, как так именно текущая де-ятельность должна обеспечивать достаточность денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.  Превышение притока денежных средств над оттоком по текущей деятельности не позволило организации увеличить объем операций в инвестиционной и финансовой деятельности. Данное обстоятельство свидетельствует о значительном снижении вложений долгосрочного капитального характера и связано с недостаточной реализацией стратегических планов ОАО «Стародорожский механический завод».  Подводя итог, можно сделать вывод, что предприятие в 2022 году осуществляло недостаточно рациональное управление денежными потоками.  Проведем оценку эффективности управления денежными потоками. Эффективное управление денежными потоками позволяет обеспечивать сбалансированность предприятия в процессе ее развития. Оценку эффективности управления денежными потоками целесообразно рассмотреть с расчета и анализа коэффициентов, характеризующих ликвидность денежных потоков.  В таблице 4 представлена динамика коэффициентов, характеризующих ликвидность денежных потоков ОАО «Стародорожский механический завод». Коэффициент текущей ликвидности находится в нормативном значении это означает, что ОАО «Стародорожский механический завод» в 2022 г. при условии мобилизации всех оборотных средств может погасить краткосрочную задолженность. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2020 г. составлял 0,01, а в 2022 г. повысился до 0,11, что значительно меньше норматива. Таким образом, предприятие в 2022 г. может погасить в бли-жайшее время только 11% краткосрочной задолженности.     57  Таблица 4. – Динамика коэффициентов, характеризующих ликвидность денежных потоков ОАО «Стародорожский механический завод»  Показатели 2020 г. 2021 г. 2022 г. Отклонение 2022г. от Нормативное значение 2020 г. 2021 г. Коэффициент текущей лик-видности 1,36 1,20 1,55 0,19 0,35 1,3 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,01 0,08 0,11 0,1 0,03 > 0,2 Коэффициент промежуточной ликвидности 0,14 0,12 0,2 0,06 0,08 0,7 - 1,0 Общий коэффициент соотно-шения дебиторской и креди-торской задолженности 0,09 0,05 0,16 0,07 0,11 > 0,9  Коэффициент промежуточной ликвидности также значительно меньше норматива, что говорит о неспособности предприятия погасить текущие обязательства ни за счет своих собственных средств, ни за счет дебиторской задолженности. Дополнительно был рассчитан показатель соотношения дебиторской и кредиторской задол-женности, который отражает достаточность ожидаемых поступлений от покупателей для погаше-ния обязательств пред кредиторами. В 2022 г. значение показателя меньше норматива, что означа-ет превышения суммы кредиторской задолженности над ожидаемыми поступлениями от дебито-ров, что будет способствовать отвлечению средств из других направлений финансирования акти-вов.   Таким образом, подавляющая часть коэффициентов ликвидности не соблюдают значения по сравнению с нормами, но имеют положительную динамику в течение данного периода. Это позво-ляет сделать вывод о среднем уровне ликвидности баланса организации, низкой платежеспособно-сти предприятия и необходимости совершенствования эффективности управления денежными по-токами на данном предприятии. Для повышения платежеспособности нами вносятся следующие предложения по повышению эффективности управления денежными потоками ОАО «Стародорожский механический завод»: 1. Для того, чтобы довести показатель абсолютной ликвидности до нормативного значения, необходимо увеличить денежные средства с помощью продажи или сдачи в аренду неиспользуе-мого имущества; 2. Для повышения показателя промежуточной ликвидности до нормативного значения, необхо-димо увеличить имеющиеся у предприятия быстрореализуемые активы, а также сократить кратко-срочные обязательства, например, переведя часть краткосрочной задолженности в долгосрочную; 3. Для предотвращения необоснованного роста кредиторской задолженности над дебиторской, рекомендуется:  - детально проработать систему по возврату просроченной дебиторской задолженности в форме постоянного мониторинга;  - для особо сомнительных клиентов рассмотреть возможность перехода на предоплату;  - проводить регулярную инвентаризацию дебиторской и кредиторской задолженности. Таким образом, при грамотном применении предложенных выше путей оптимизации повыше-ния ликвидности денежного потока, «Стародорожский механический завод» способен повысить свою платежеспособность, эффективность управления денежными потоками и достигнуть финан-сового успеха.  Список использованных источников 1. Официальный сайт ОАО «Стародорожский механический завод» [Электронный ресурс] – Режим до-ступа: http://sdmz.fps.by/  - Дата доступа 18.03.2023. 2. Бухтик М.И. Управление финансами: учебно-методическое пособие / М.И. Бухтик. – Пинск: ПолесГУ, 2020. – 80 с. 

Оценка эффективности управления денежными потоками на предприятии (на примере ОАО «Стародорожский механический завод»)

https://rep.polessu.by/bitstream/123456789/29329/1/Otsenka.pdf

Оценка эффективности управления денежными потоками на предприятии (на примере ОАО «Стародорожский механический завод»)

Abstract

Similar works

Full text

Available Versions

Repository of Polessky State University (Репозиторий Полесского государственного университета)