En el artículo se plantea el tema de la estimación por separado de los componentes
tendencial y cíclico de un indicador económico, mediante un tratamiento
sencillo que pueda llevarse a cabo con programas de ordenador habitualmente
disponibles, incluyendo el programa PAT del NBER estadounidense.
Al aplicar estos programas a series económicas el usuario se encuentra con
frecuencia que en unos casos estima un componente cíclico puro, es decir, el nivel
medio de los distintos ciclos no difieren significativamente entre sí, y en otros un
componente cíclico mixto, en el que el nivel medio cambia de unos ciclos a otros.
Para abordar este problema en el artículo se trata de forma explícita un componente
denominado «oscilaciones locales de nivel" que es el responsable de la generación
de ciclos mixtosThis article deals with separate estimation of an economic indicator's cyclical
and trend components, by using readily available methods, such as the P A T
program of the NBER.
The user of these programs finds, on occasion, that a purely cyclical component
is estimated (with the average level remaining constant), while at other times, a
mixed cyclical component, with varying average leve!, is obtained. In this article, a
component called "local leve! oscillationsh is explicitely introduced as a pan of the
mixed cycles.
The paper illustrates the estimation of pure and mixed cycles in series with
trend and in series which only display local oscillations in the leve!.Publicad
