IMPACT OF MONETARY POLICY OF THE CENTRAL BANK ON THE RATE OF INFLATION IN THE DRC: INSTRUMENTS, IMPLEMENTATION AND RESULTS

Abstract

Demokratyczna Republika Konga jest krajem, który zajmuje powierzchnię 2.345.410 kilometrów kwadratowych i obecnie zamieszkuje ją ponad 72 mln mieszkańców. Od czasu zmiany reżimu politycznego w 1997 r. kongijski system walutowy bez powodzenia był poddawany wielu zmianom i reformom w związku z niestabilnością waluty, dolaryzacja gospodarki, brakiem płynności pieniądza w gospodarce. Rząd Demokratycznej Republiki Konga postanowił od maja 1997 r. powierzyć bankowi centralnemu misję reformy monetarnej, w tym zmiany jednostki walutowej. Analiza empiryczna potwierdza, że Bank Centralny Kongo pomimo szybkiej reakcji na inflacyjne szoki w słabym stopniu ograniczył inflację. Wzmocnienie obecnych ram polityki pieniężnej nadal pozostaje najlepszym rozwiązaniem, bowiem kraj jest narażony na częste wstrząsy podyktowane warunkami handlowymi. Wprowadzenie do obrotu w czerwcu 1998 r. franka kongijskiego stało się symbolem nie tylko obalenia rządów Mobutu, ale przede wszystkim porażki systemu.Democratic Republic of the Congo is a country which it has an area of 2,345,410 square kilometres and currently resides it more than 72 million inhabitants. Since the change the political regime in 1997 the Congolese monetary system without success it has undergone many changes and reforms in connection with the volatility of the currency, economy dollarization, the lack of liquidity of money in the economy. The Government of the Democratic Republic of the Congo from May 1997 decided to entrust to the Central Bank of Congo monetary reform mission, including changes monetary unit. Empirical analysis confirms that Central Bank Congo despite rapid response to inflationary shocks in low degree limited inflation. Strengthening the current framework of monetary policy remains the best solution, because the country is exposed to frequent shocks dictated by trading conditions. The placing on the market in June 1998 frank Congolese became a symbol not only disprove government Mobutu, but first of all system failures

    Similar works