Mestrado Bolonha em FinançasThe project consists of estimating the target price of Bankinter S.A., for 1st January 2024. This Equity Research Report follows the CFA Institute research report guidelines.
Bankinter is a Spanish publicly traded company in the commercial banking industry listed on Madrid and Barcelona stock exchanges. It conducts its activity in Spain, Portugal, Ireland, and Luxembourg.
This report issues a Buy recommendation for Bankinter, with a 2024YE PT of € 6.39 per share and an upside potential of 19.71% in 6 months, an annualized return of 12.74%, against the current price of € 5.34 per share, as of 31st May 2023, with medium risk.
The buy recommendation is mainly explained by: Robust financials and low capital requirements; Better performance in Spain under stress scenarios and better asset quality; Strong digital development; Robust client profile; Strong Dividend Commitment (50% payout ratio).
We reached Bankinter’s valuation through the Residual Income model on a consolidated basis, and we complemented it with other methods, namely the dividend discounted model, the flow to equity approach and the multiple valuation.
The bank is subject to significant risks, such as regulatory changes, unexpected changes in interest rates, slowing of economic growth and disposable income, decreases in asset values, and operational risks that can affect both net interest income and fee income.
As a trust institution, the bank must be conscious of its obligation to preserve its credibility to stay out of a bank run, considered the worst-case scenario in a bank, which may lead to a bank’s bankruptcy.Este projeto consiste na estimação do preço alvo da ação do Bankinter S.A. para 1 de janeiro de 2024. Este relatório de avaliação segue as diretrizes de investigação do CFA Institute.
Bankinter é uma empresa espanhola cotada na bolsa de Madrid e Barcelona a operar na banca comercial. Exerce atividade em Espanha, Portugal, Irlanda e Luxemburgo.
Este relatório emite uma recomendação de Compra para o Bankinter, com um Preço-Alvo de € 6.39 por ação para 2024YE com uma valorização potencial de 19.71% em 6 meses, e um retorno anualizado de 12.74% face ao preço corrente de € 5.34 por ação no dia 31 de maio de 2023, com nível médio de risco.
A recomendação de compra é principalmente explicada por: Fundamentos sólidos e baixos requisitos de capital; Melhor desempenho na Espanha em cenários de stress e melhor qualidade dos ativos; Forte desenvolvimento digital; Perfil robusto de clientes; Compromisso forte com dividendos (taxa de pagamento de 50%).
Chegamos à avaliação do Bankinter por meio do modelo do Rendimento Residual numa base consolidada, e complementámos com outros métodos, como o modelo de dividendos descontados, a abordagem de fluxo de capitais próprios e a avaliação por múltiplos.
O banco está sujeito a riscos significativos, como mudanças regulatórias, mudanças inesperadas nas taxas de juros, desaceleração do crescimento económico e rendimento disponível, queda nos valores dos ativos e riscos operacionais que podem afetar tanto o resultado de juros líquidos quanto o rendimento de serviços.
Como instituição de confiança, o banco deve estar consciente de sua obrigação de preservar sua credibilidade para evitar uma corrida aos depósitos, considerado o pior cenário possível num banco, o que pode levar à falência do banco.info:eu-repo/semantics/publishedVersio
