Equiprobable Growth Model and Growth Cycles: An Approximation to Persistence and Volatility

Abstract

This paper proposes an innovative approach, based on the multinomial distribution and on the equiprobable growth model, to define and characterize growth cycles during the period 1950-2000, for 142 countries by using three regimes of growth for seven cluster of economies, and from these growth cycles, we obtained the long term trend. Through bootstrap we contrast the main hypothesis of the paper by means of the expected value of the chosen regimes.Este artículo presenta una aproximación novedosa al estudio de los ciclos de crecimiento, para lo cual se emplea la distribucion de probabilidad multinomial y el denominado modelo de crecimiento equiprobable. El estudio considera información de 142 economías durante el periodo 1950-2000, las cuales son agrupadas en siete clusters. El análisis planteado define tres regímenes de crecimiento y sus características (duración, volatilidad y correlación entre tales regímenes). A partir del ciclo de crecimiento estimado para cada cluster se obtiene una tendencia de largo plazo mediante el uso del valor esperado. Las hipótesis del artículo son examinadas mediante bootstrap