Este trabajo examina los vínculos entre productividad y bienestar, en una aplicación para la industria bancaria. El trabajo modeliza la competencia espacial en precios entre oficinas bancarias, junto con la decisión de los bancos de abrir o cerrar oficinas según las expectativas de beneficio. El modelo predice que los bancos más productivos ofrecerán un menor (mayor) tipo de interés en los préstamos (depósitos) e incrementarán su cuota de mercado gracias a su mayor demanda por oficina y mayor red de oficinas. El trabajo: i) utiliza una nueva medida de productividad de los bancosii) proporciona una explicación, basada en las diferencias de productividad, de la distancia entre oficinas y clientes de los servicios bancarios, y iii) muestra que la intensidad de la competencia puede verse inalterada a pesar de que disminuya el número de bancos en el sistema, siempre que estos mantengan la expansión de sus oficinas. La aplicación empírica del modelo utiliza bancos españoles durante el período 1993-2007 y confirma las predicciones teóricasThis paper examines the links between productivity and social welfare, with an application to the banking industry. It models spatial price competition between bank branches jointly with banks’ decisions on the opening or closing of branches based on profit expectations. The model predicts that more productive banks set lower (higher) interest rates on loans (deposits) and increase their market share through both higher demand per branch and a larger network of branches. Specifically, the paper i) uses a new measure of bank productivityii) provides a productivity differences-based explanation of the distance between bank branches and bank customersand iii) shows how the intensity of market competition may be unaffected when the number of banks decreases, provided that banks continue expanding their branch network. The empirical implementation of the model uses Spanish banks over the period 1993-2007 and it confirms the theoretical predictions of the pape
