Equity research - Hilton Worldwide Holdings INC.

Abstract

Mestrado Bolonha em FinançasThis Equity Research Report contains a valuation of Hilton Worldwide Holdings Inc. (“HLT”) and follows the format recommended by the CFA Institute. The hospitality industry was elected to perform my Master Final Work due to my passion for travel and Hilton was the selected company for being one of the leading and largest in the hotel business. Hilton’s portfolio comprises 6,837 properties, 1,074,791 rooms and 18 brands in 122 countries and territories. This research is issued considering only publicly available information on September 28 th, 2022. Therefore, any event or information available after this date has not been reflected. Our investment recommendation for 2023YE stands for HOLD, with a PT of $132.25 computed though the WACC method, corresponding to an upside potential of 6.94annualized return of 5.46$123.67 on September 28 th, 2022. In addition, to strengthen our recommendation other models were used, namely the Adjusted Present Value (APV), Flow-to-Equity (FTE) as well as a relative valuation. To conclude and complete our report, a sensitivity analysis and a Monte Carlo Simulation were performed to the price target for changes in WACC, terminal growth rate, Risk-free and RevPAR. Our risk assessment estimates a medium risk for the company.O projeto que se segue contém uma avaliação da Hilton Worldwide Holdings Inc. (“HLT”) e foi elaborado em conformidade com as recomendações do CFA Institute. Sendo viajar uma das minhas paixões, a indústria hoteleira foi a selecionada para a realização do meu projeto final de mestrado e a Hilton foi a empresa escolhida por ser considerada uma das líderes da indústria. O portfolio da Hilton inclui 6,837 propriedades, 1,074,791 quartos e 18 marcas em 122 países e territórios. Apenas informação pública disponível a 28 de setembro de 2022 foi considerada, qualquer evento ou informação após esta data não foi refletida. A recomendação de investimento para Hilton é de MANTER, com um preço-alvo de $132.25 no final de 2023 calculado através do modelo WACC, representando uma potencial valorização de 6.94$123.67. Adicionalmente, outros métodos foram utilizados, nomeadamente o Adjusted Present Value (APV), Flow-to-Equity (FTE) e ainda o modelo dos múltiplos comparáveis. De modo a concluir e complementar a nossa recomendação, realizamos uma análise de sensibilidade e uma Monte Carlo Simulation ao preço alvo para as variações no WACC, taxa de crescimento, Risk-free e RevPAR. A nossa avaliação de risco estima um risco médio para a empresa.info:eu-repo/semantics/publishedVersio