Reaksi Pasar Saham terhadap Pengumuman Pengurangan Quantitative Easing pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui reaksi pasar saham terhadap pengumuman pengurangan quantitative easing tanggal 18 Desember 2013. Reaksi pasar saham ditunjukkan dengan adanya abnormal return yang signifikan di sekitar tanggal pengumuman serta adanya perbedaan abnormal return sebelum dan sesudah pengumuman. Data yang digunakan adalah data dari emiten yang memiliki nilai market capitalization enam terbesar dari sembilan sektor yang ada di BEI. Metode analisis yang digunakan adalah metode event study dengan event window tanggal 12 sampai dengan 30 Desember, serta tanggal 19 Desember sebagai hari ke-0. Pengujian untuk mengetahui adanya abnormal return yang signifikan di sekitar tanggal pengumuman menggunakan uji One Sample T-test, sedangkan Uji Paired Sample T-test digunakan untuk mengetahui adanya perbedaan abnormal return sebelum dan sesudah pengumuman. Hasil penelitian menunjukkan pengumuman pengurangan quantitative easing mendapat reaksi pasar saham yang ditunjukkan dengan adanya abnormal return yang signifikan di sekitar tanggal pengumuman. Selain itu, terdapat perbedaan rata-rata abnormal return yang signifikan sebelum dan sesudah pengumuman pengurangan quantitative easing