The objective of this work was to evaluate the economic viability and competitiveness of upland rice (Oryza sativa), compared with flooded rice, in a system with different nitrogen fertilization timing and cover crops in Southeastern Brazil. The treatments consisted of upland rice grown under Urochloa brizantha or Urochloa ruziziensis straw, with the following fertilization: T, 30 kg ha-1 N at rice sowing + no extra N supply (0 kg ha-1); C, 30 kg ha-1 N at rice sowing + 90 kg ha-1 N at rice tillering; A2, 30 kg ha-1 N at rice sowing + 90 kg ha-1 N one day before rice sowing; and A1, 30 kg ha-1 N at rice sowing + 90 kg ha-1 N in the living cover crops. Total operating cost, gross revenue, operating profit, profitability index, and equilibrium price were determined. Upland rice results in a monetary gain for the farmer similar to that of flooded rice when nitrogen is added, regardless of fertilization timing. Under rainfall deficit conditions, upland rice sown on U. brizantha straw shows higher profitability rates than when sown on U. ruziziensis. When there is a possibility of rainfall deficit, U. brizantha, as a cover plant, results in a greater economic security for upland rice producers.O objetivo deste trabalho foi avaliar a viabilidade econômica e a competitividade do arroz (Oryza sativa) de terras altas, em comparação ao arroz inundado, em sistema com diferentes épocas de fertilização nitrogenada e plantas de cobertura, no Sudeste do Brasil. Os tratamentos consistiram de arroz de terras altas cultivado sob palha de Urochloa brizantha ou Urochloa ruziziensis, com a seguinte fertilização: T, 30 kg ha-1 de N na semeadura do arroz + sem N extra (0 kg ha-1); C, 30 kg ha-1 de N na semeadura do arroz + 90 kg ha-1 de N no perfilhamento do arroz; A2, 30 kg ha-1 de N na semeadura do arroz + 90 kg ha-1 de N um dia antes da semeadura do arroz; e A1, 30 kg ha-1 de N na semeadura do arroz + 90 kg ha-1 de N nos plantios das plantas de cobertura. Foram determinados custo operacional total, receita bruta, lucro operacional, índice de lucratividade e preço de equilíbrio. O arroz de terras altas resulta em ganho monetário para o produtor similar ao do arroz inundado quando se adiciona nitrogênio, independentemente da época de adubação. Em condições de deficit hídrico, o arroz semeado na palhada de U. brizantha apresenta maior índice de lucratividade que o semeado na de U. ruziziensis. Quando há a possibilidade de deficit hídrico, U. brizantha, como planta de cobertura, resulta em maior segurança econômica para os produtores de arroz de terras altas
