Mit Beginn der Corona-Pandemie im Frühjahr 2020 hat sich die Liquidität auch an Staatsanleihemärkten im Eurogebiet verschlechtert. Grund dafür scheint ein „Ansturm auf Sicherheiten“ („dash for collateral“) gewesen zu sein, der sich auf in Euro denominierte sichere Vermögenswerte konzentrierteIn March 2020, a “dash for cash” driven by the Covid-19 crisis affected the liquidity of the US Treasury bonds market. While liquidity also declined in euro area sovereign debt markets, this appears to be driven by a “dash for collateral” in euro-denominated safe asset
