Konkursprediksjon under finanskrisen : et empirisk studie av eksisterende og nye forklaringsvariabler knyttet til konkursprediksjonsmodellenes stabilitet, før og under finanskrisen 2008/2009

Abstract

Hensikten med dette studiet er å undersøke konkursprediksjonsmodellenes stabilitet før og under finanskrisen 2008/2009, samt å avdekke om nye forklaringsvariabler kan ha påvirket selskapenes konkurssannsynlighet. Studiet baseres på data fra ca. 60 000 selskaper, i perioden 1999-2007. Vi har tatt utgangspunkt i de mest sentrale bidragene innenfor konkursprediksjonslitteraturen, for deretter å utforme to konkursprediksjonsmodeller bestående av både finansielle og ikke-finansielle nøkkeltall. Analysens resultater viste at modellene endres i en resesjon. Hovedsakelig identifiserte vi endringer i koeffesientenes styrke, men endringer i signifikansnivå ble også registrert. I tillegg til å bekrefte de tradisjonelle konkursprediksjonsmodellenes signifikans, identifiserte vi også to nye forklaringsvariabler knyttet til konkursprediksjon; kunnskapsintensitet og HHI. Det er her verdt å nevne at signifikansnivået her var noe varierende