Trabalho de Conclusão de Curso, apresentado para obtenção do grau de Bacharel No curso de Ciência Econômicas da Universidade do Extremo Sul Catarinense, UNESC.A presente monografia busca construir uma análise sobre a política monetária brasileira. O objetivo foi de fazer aplicação da Regra de Taylor para o período de junho de 1994 até dezembro de 1998, compreendendo ao período pós-implantação do real até a adoção do regime de metas de inflação. A metodologia é de pesquisa explicativa de caráter quantitativo, fundamentada em outros trabalhos empíricos. O modelo utilizado foi de Vetor Auto Regressivo (VAR), utilizando as variáveis cambio, hiato do PIB, Selic e expectativa de inflação. Assim, realizou-se a aplicação da Regra de Taylor para um período anterior a sua aplicação, evidenciando se a autoridade monetária estava tomando as melhores decisões, manipulando a taxa de juros conforme a expectativa de inflação projetada. Os testes realizados foram de Dickey-Fuller Aumentado (ADF) para verificar a estacionariedade da série, co-integração de Granger, impulso-resposta e análise gráfica das séries das variáveis. Como resultados entende-se que de fato houveram indícios que a expectativa de inflação era considerada na escolha da taxa Selic
