Masters EconomicsWe present a two sector general-equilibrium model of endogenous growth for a small open economy. We show that the model lias saddle-path stability in- dependently of the factor intensities, however the details of the transitional dynamics will diífer. The dimension of the stable manifold is always one but the slope of the stable manifold changes depending on the factor shares. If the factor shares are such that each sector uses more intensively its own capital, then after a shock the economy will adjust through prices variations. When the factor shares intensities are reversed, the adjustment is made through quantities variations. Moreover we find that a productivity shock on the traded sector has always a positive effect on the relative price. Government demand shocks have no long run effect on the relative price and its effect ou the GDP is not clear.Modelizamos uma pequena economia aberta cora dois sectores e crescimento endógeno. Mostramos que o modelo apresenta estabilidade tipo sela inde- pendentemente das intensidades factoriais, no entanto as propriedades da dinâmica de transição vão diferir. A dimensão das trajectórias convergentes é sempre um mas a inclinação muda dependendo das proporções dos fac- tores. No caso de cada sector usar mais intensivamente o seu próprio capital, após um choque, a economia vai estabilizar por variações nos preços e no caso contrário a estabilização é feita por variações nas quantidades. Alem disso, mostramos que um choque de produtividade no sector transaccionável tem sempre um efeito positivo no preço relativo. Choques governamentais de procura não têm efeito de longo prazo no preço relativo e o seu efeito no produto não é claxo.info:eu-repo/semantics/publishedVersio
