DOES THE CONSUMER'S VARIETY-SEEKING BEHAVIOR CONDITION THE WILLINGNESS TO TRAVEL FURTHER?

The objective of this study is to test the effect of the consumer¿s variety-seeking behaviour on the distance the tourist is prepared to travel; that is, his/her willingness to travel further. The empirical application is carried out in Spain in a context with 26 destinations, by applying Mixed Logit Models. The results evidence that the variety-seeking behaviour reduces the dissuasive effect of distance. El objetivo del presente estudio es contrastar el efecto del comportamiento ¿búsqueda de variedad¿ en la distancia que el turista está dispuesto a realizar; es decir, su predisposición a viajar más o menos lejos. La aplicación empírica se desarrolla en España en un contexto de 26 destinos, aplicándose un Modelo Logit Mixto. Los resultados evidencian que la ¿búsqueda de variedad¿ reduce el ¿efecto disuasivo¿ de la distancia.Marketing Turístico, Búsqueda de variedad, Modelo Logit Mixto. Tourism Marketing, Variety-seeking behaviour, Mixed Logit Model.

Logit modelling in training program evaluation. Unstable conditions of intervention contexts imply lack of standard instruments to evaluate programs.

Las condiciones inestables que caracterizan los contextos de intervención repercuten en la escasez de instrumentos estándares de evaluación desde los que obtener evidencias empíricas sobre los programas a evaluar. Frecuentemente éstos se operativizan en variables categóricas medidas mediante instrumentos ad-hoc. Bajo estas condiciones el modelo logit, basado en supuestos estadísticos flexibles, permite la modelización lineal de las variables del diseño del programa de intervención a evaluar. Se presenta un estudio aplicado, donde el modelo logit se utiliza en el programa de formación continua para el personal de administración y servicios de la Universidad de Sevilla. Se analiza cómo los objetivos evaluativos de este programa (Objetivos, metodología, valoración) predicen la satisfacción de los usuarios, entendiéndola como una dimensión relevante para la calidad del Servicio.Frequently programs are translated into categorical variables using ad-hoc instruments. The logit modelling, with flexible statistical assumptions, allow the linear modelling of the intervention program design variables. We describe the theoretical basis of logit modelling and present an empirical study in the staff training program of the University of Sevilla. Objectives of the program (objectives, methodology and rating) predict participant satisfaction, showing its usefulness as a global quality criterion in the institution

Avaliação da performance das redes neuronais artificiais e dos modelos de escolha discreta na aquisição de produtos com envolvimento fraco

Neste trabalho comparamos a performance das redes neuronais artificiais com a performance dos modelos de escolha discreta na previsão da aquisição de produtos com envolvimento fraco. Dentro da classe dos modelos de escolha discreta restringimos a comparação ao modelo Logit Multinomial, o modelo base e também o mais simples. Para além desse modelo, considerámos também o Mixed Logit, que é o mais completo e flexível modelo de escolha discreta, conseguindo aproximar as probabilidades de qualquer outro modelo de escolha discreta baseado na maximização da utilidade. A performance dos modelos foi aferida numa base de dados contendo o registo de aquisições de produtos em supermercados. Os resultados obtidos nas execuções das simulações mostraram que não existe uma clara supremacia de um ou outro tipo de modelos. No entanto, os modelos de escolha discreta foram sempre mais robustos e menos exigentes em recursos computacionaisIn this work, we compared the performance of the artificial neuronal networks with the performance of discrete choice models in forecasting acquisition of products with low involvement. Among the class of discrete choice models, we have restricted the comparison to the Multinomial Logit model, which is the base model and the simpler one. We also evaluated the Mixed Logit model, which is the more complete and flexible discrete choice model, and it can approximate the probabilities of any discrete choice model based on the random utility maximization. The performance of the models was evaluated in a database containing records of products purchases in supermarkets. The results obtained from the simulations executions revealed that it does not exist an evident supremacy of one type of models over the others. However, discrete choice models were always more robust and less demanding in computational resources

- DETERMINACIÓN DE LAS CARACTERÍSTICAS DE LOS PROCESOS DE ABSORCIÓN Y QUIEBRA MEDIANTE MODELOS DE ELECCIÓN MÚLTIPLE

Recent studies have extensively used logit or probit models to examine hypothesis on merger motives and corporate bankruptcy. In this paper we analyze some methodological issues of using binary choice models in this framework and it is proposed an alternative methodology: The Multinomial Logit Model. Also, we provide an approach to interpreting and testing model coefficients. The method focuses on partial derivatives providing a better understanding of the directional effects of model coefficients and the effects of changes in the independent variables on the probability of belonging to a group. Finally, we apply this methodology to a sample of Spanish Insurance Firms. En los recientes trabajos de predicción de absorción y quiebras se han utilizado frecuentemente los modelos probit y logit. En este artículo se analizan algunas cuestiones metodológicas acerca de la utilización de modelos de elección binaria en este campo de investigación, y se propone una metodología alternativa: el modelo multilogit. También se desarrolla una aproximación para la interpretación y contrastación de los coeficientes del modelo. Dicho método se centra en las derivadas parciales, permitiendo una mejor comprensión de los efectos direccionales de los coeficientes, así como del efecto que los cambios en las variables exógenas ejercen sobre la probabilidad asociada a un grupo. Finalmente, se aplica esta metodología a una muestra de empresas aseguradoras españolas.Absorción, predicción de quiebras, modelos alternativos a los logit y probit, logit multinominal. Mergers, takeovers, corporate bankruptcy, alternative models in logit or probit, multinomial logit model.

Actualización del modelo de riesgo crediticio, una necesidad para la banca revolvente en México

Com o objetivo de melhorar a gestão do risco de crédito rotativo na estimativa de provisões no México, especificamente em carteiras administradas por grandes instituições de crédito (bancos), nesta pesquisa, identificou-se um modelo logit alternativo que reflete níveis de risco mais precisos. Indicadores financeiros da banca como poupança, ativos e lucros apresentaram rendimentos de 2,20%, maior ao registrado pela banca mexicana. Essa situação confirma a necessidade de implementar um modelo mais capaz para medir o risco de crédito para essas entidades.Con el fin de mejorar la gestión del riesgo crediticio revolvente en la estimación de provisiones en México, específicamente en carteras administradas por grandes instituciones crediticias (bancos), en esta investigación se identificó un modelo logit alternativo que refleja niveles de riesgo más precisos. Indicadores financieros de la banca como el ahorro, los activos y las utilidades mostraron rendimientos del 2,20 %, mayor al registrado por la banca mexicana. Esta situación confirma la necesidad de implementar un modelo más capaz para medir el riesgo crediticio para dichas entidades.In order to improve the management of revolving credit risk when estimating provisions in Mexico ‒specifically in the case of portfolios administered by credit institutions (banks)‒ this research employs an alternative logit model to reflect levels of risk with greater precision than is customary. Financial indicators for the banking sector, such as savings, assets and profits showed returns 2.2 %, above the rates registered in the Mexican banking system as a whole. This confirms the need to implement a model that is capable of measuring the credit risk of these institutions

A comparison of corporate distress prediction models in Brazil: hybrid neural networks, logit models and discriminant analysis

This paper looks at the ability of a relatively new technique, hybrid ANN's, to predict corporate distress in Brazil. These models are compared with traditional statistical techniques and conventional ANN models. The results suggest that hybrid neural networks outperform all other models in predicting firms in financial distress one year prior to the event. This suggests that for researchers, policymakers and others interested in early warning systems, hybrid networks may be a useful tool for predicting firm failure.hybrid neural networks, corporate failures

Poder de Mercado en las Profesiones Autorreguladas: El Desempeño Médico en Argentina

La naturaleza potencialmente anticompetitiva de las prácticas impartidas desde las organizaciones de profesionales ha sido racionalizada por la literatura económica y ha ocupado un lugar no menor en la agenda de los organismos de defensa de la competencia. Sin embargo, la economía empírica carece de estudios sobre el ejercicio profesional autorregulado. Este trabajo relaciona los mercados de servicios profesionales con los modelos de diferenciación vertical y emplea un modelo Logit Mixto para evaluar la conducta del desempeño médico en Argentina. La evidencia hallada sugiere la existencia de algún acuerdo de precios.profesiones autorreguladas, diferenciación vertical del producto, Logit Mixto, self-regulated professions, vertical product differentiation, Mixed Logit.

Determinantes del riesgo de crédito comercial en Colombia

En este trabajo se estima la probabilidad de incumplimiento de las empresas, sus determinantes y el nivel de riesgo crediticio corporativo agregado del sistema financiero. Se utiliza un modelo logit ordenado generalizado con variables explicativas que contienen información a nivel de firmas y variables macroeconómicas que no han sido utilizadas en otros trabajos para Colombia, de tal manera que se puedan capturar los efectos que tiene la dinámica de la economía sobre la probabilidad de default, diferenciando por las categorías de riesgo asociadas a los créditos corporativos. Los resultados muestran que el conjunto de variables macroeconómicas mejora el poder explicativo del modelo, a la vez que se encuentra una alta persistencia en las categorías asociadas con mayor riesgo crediticio.Riesgo de crédito; probabilidad de incumplimiento; logit ordenado generalizado. Classification JEL: C35; D21; E44; G21; G33.

The probability of default in internal ratings based (IRB) models in Basel II: an application of the rough sets methodology

El nuevo Acuerdo de Capital de junio de 2004 (Basilea II) da cabida e incentiva la implantación de modelos propios para la medición de los riesgos financieros en las entidades de crédito. En el trabajo que presentamos nos centramos en los modelos internos para la valoración del riesgo de crédito (IRB) y concretamente en la aproximación a uno de sus componentes: la probabilidad de impago (PD). Los métodos tradicionales usados para la modelización del riesgo de crédito, como son el análisis discriminante y los modelos logit y probit, parten de una serie de restricciones estadísticas. La metodología rough sets se presenta como una alternativa a los métodos estadísticos clásicos, salvando las limitaciones de estos. En nuestro trabajo aplicamos la metodología rought sets a una base de datos, compuesta por 106 empresas, solicitantes de créditos, con el objeto de obtener aquellos ratios que mejor discriminan entre empresas sanas y fallidas, así como una serie de reglas de decisión que ayudarán a detectar las operaciones potencialmente fallidas, como primer paso en la modelización de la probabilidad de impago. Por último, enfrentamos los resultados obtenidos con los alcanzados con el análisis discriminante clásico, para concluir que la metodología de los rough sets presenta mejores resultados de clasificación, en nuestro caso.The new Capital Accord of June 2004 (Basel II) opens the way for and encourages credit entities to implement their own models for measuring financial risks. In the paper presented, we focus on the use of internal rating based (IRB) models for the assessment of credit risk and specifically on the approach to one of their components: probability of default (PD). In our study we apply the rough sets methodology to a database composed of 106 companies, applicants for credit, with the object of obtaining those ratios that discriminate best between healthy and bankrupt companies, together with a series of decision rules that will help to detect the operations potentially in default, as a first step in modelling the probability of default. Lastly, we compare the results obtained against those obtained using classic discriminant análisis. We conclude that the rough sets methodology presents better risk classification results.Junta de Andalucía P06-SEJ-0153