WHAT SHOULD AN UNMANAGED EARNINGS DISTRIBUTION LOOK LIKE?

In asserting that the number of firms reporting small profits is abnormally high, thus suggesting that earnings management has taken place, accounting researchers assume that the distribution of reported earnings should be smooth for unmanaged earnings. This has never in fact been demonstrated. This article seeks to confirm this assumption through a laboratory experiment, and also sets out to identify the general distribution pattern to be expected for unmanaged earnings. Normal distribution does not appear to be a good fit. The study's results also highlight the existence of downward management of earnings by firms with higher-than-average profits.Earnings management, earnings distribution, experiment, accounting threshold.

LES INDICATEURS D'ASYMÉTRIE SONT-ILS PERTINENTS POUR ÉTUDIER LES SEUILS COMPTABLES ?

International audienceAre asymmetry measures relevant to analyze accounting thresholds? Distributions of disclosed earnings are supposed to be smooth in the absence of earnings management. Irregularities have been observed around thresholds, suggesting earnings management. Recently, many studies have measured these irregularities in order to compare thresholds magnitude in space and over time. Most of these studies use asymmetry measures. The paper examines the theoretical limits of such indicators. The results of an empirical study tend to show that such indicators are myopic, and can drive to wrong interpretations.S'attendant à ce que la distribution statistique des résultats non manipulés des entreprises présente une allure « lisse », les irrégularités de distribution des résultats publiés par les entreprises observées autour de certains seuils sont interprétées comme des manifestations de gestion du résultat. De nombreuses études ont tenté de mesurer ces irrégularités afin d'effectuer des comparaisons dans le temps, dans l'espace, ou entre les différents seuils. Ces études sont donc confrontées à un problème technique de mesure. Or la méthodologie de mesure des irrégularités n'est pas stabilisée. Parmi ces mesures, l'article s'intéresse plus spécifiquement aux indicateurs d'asymétrie. Il souligne leurs limites théoriques et teste leur validité à travers une application empirique. Les résultats tendent à montrer que de tels indicateurs sont myopes, et qu'ils peuvent conduire à des interprétations erronées des phénomènes qu'ils sont censés représenter

Gestion du résultat et seuils : les montants manipulés sont-ils marginaux ?

International audienceEarnings management and thresholds: are the amounts significant? Threshold studies in accounting use non-parametric methods to measure irregularities around the zero earning threshold. More precisely, the discontinuity is measured by the difference between an observed population and a theoretical population locally estimated by interpolation of adjacent intervals. The sole hypothesis is that the distribution is supposed to be smooth in the absence of earnings management. The originality of this study lies in its identification of a mathematical function for the distributions of earnings in order to measure the theoretical population in a parametric way. Such an approach allows us to better measure discontinuities around thresholds, to better compare thresholds in space and over time, and to evaluate the amounts manipulated. The principal empirical result of this study is to question the postulate of "marginal manipulation" in earnings management to avoid thresholds.Les études sur les seuils réalisées jusqu'à aujourd'hui se fondent sur des démarches non paramétriques de mesure des effectifs irréguliers autour du seuil du résultat nul. Plus précisément, l'irrégularité est mesurée par différence entre un effectif observé dans un intervalle et un effectif théorique estimé localement par interpolation des intervalles adjacents. La seule hypothèse est que l'allure de la distribution est supposée lisse en absence de manipulation. L'originalité de la recherche présentée dans ce papier est de tenter de déterminer une loi mathématique de distribution des résultats afin de mesurer les effectifs attendus (et donc les irrégularités) de manière « paramétrique ». Une telle approche permet de mieux mesurer les irrégularités autours des seuils, de mieux comparer les seuils comptables dans le temps et dans l'espace, et d'évaluer les montants manipulés. Le principal résultat empirique de cette étude est de remettre en cause le postulat de manipulation « marginale » dans le cadre de la gestion du résultat pour atteindre des seuils

Comment mesurer les irrégularités de distribution des résultats publiés ?

L'étude des seuils comptables nécessite de mesurer des irrégularités de distribution des résultats publiés par les entreprises. Mais les instruments de mesure utilisés depuis 10 ans dans la littérature comptable ne sont pas stabilisés. L'article cherche à évaluer l'impact d'une méthode de mesure sur les résultats des études. Onze modes de calcul différents sont appliqués, année après année, sur une base constituée d'entreprises françaises cotées sur une période de 13 ans. Les résultats son nuancés. Les irrégularités sont suffisamment importantes pour être identifiées par l'ensemble des méthodes, mais leur amplitude varie fortement ce qui peut avoir d'importantes conséquences sur des études comparatives (évolution dans le temps ou dans l'espace).Gestion du résultat, seuils comptables, irrégularité de distribution, distribution des résultats

De l'importance des seuils en comptabilité

Les seuils et objectifs comptables sont peu étudiés en France. Si les études internationales sur le sujet sont assez nombreuses, elles mettent en oeuvre presque exclusivement des méthodologies statistiques à partir de bases de données. L'article plaide pour un développement des études sur les seuils comptables, et y contribue de deux manières. Tout d'abord, il montre qu'atteindre un objectif de résultat ne serait pas un cas particulier, mais une motivation principale à la manipulation comptable. Par ailleurs, en proposant une typologie des seuils, il prédit l'existence de seuils non encore révélés empiriquement, et aide à sélectionner la méthodologie adéquate en fonction de la nature du seuil étudié.Seuil comptable, objectif de résultat, gestion du résultat, distribution de résultat

LES INDICATEURS D'ASYMÉTRIE SONT-ILS PERTINENTS POUR ÉTUDIER LES SEUILS COMPTABLES ?

S'attendant à ce que la distribution statistique des résultats non manipulés des entreprises présente une allure « lisse », les irrégularités de distribution des résultats publiés par les entreprises observées autour de certains seuils sont interprétées comme des manifestations de gestion du résultat. De nombreuses études ont tenté de mesurer ces irrégularités afin d'effectuer des comparaisons dans le temps, dans l'espace, ou entre les différents seuils. Ces études sont donc confrontées à un problème technique de mesure. Or la méthodologie de mesure des irrégularités n'est pas stabilisée. Parmi ces mesures, l'article s'intéresse plus spécifiquement aux indicateurs d'asymétrie. Il souligne leurs limites théoriques et teste leur validité à travers une application empirique. Les résultats tendent à montrer que de tels indicateurs sont myopes, et qu'ils peuvent conduire à des interprétations erronées des phénomènes qu'ils sont censés représenter.Gestion du résultat, seuils comptables, indicateurs d'asymétrie, distribution des résultats

GESTION DU RÉSULTAT ET SEUILS : LES MONTANTS MANIPULÉS SONT-ILS MARGINAUX ?

Les études sur les seuils réalisées jusqu'à aujourd'hui se fondent sur des démarches non paramétriques de mesure des effectifs irréguliers autour du seuil du résultat nul. Plus précisément, l'irrégularité est mesurée par différence entre un effectif observé dans un intervalle et un effectif théorique estimé localement par interpolation des intervalles adjacents. La seule hypothèse est que l'allure de la distribution est supposée lisse en absence de manipulation. L'originalité de la recherche présentée dans ce papier est de tenter de déterminer une loi mathématique de distribution des résultats afin de mesurer les effectifs attendus (et donc les irrégularités) de manière « paramétrique ». Une telle approche permet de mieux mesurer les irrégularités autours des seuils, de mieux comparer les seuils comptables dans le temps et dans l'espace, et d'évaluer les montants manipulés. Le principal résultat empirique de cette étude est de remettre en cause le postulat de manipulation « marginale » dans le cadre de la gestion du résultat pour atteindre des seuils.Gestion du résultat; seuil comptable; loi de distribution des résultats publiés; mesure paramétrique des irrégularités de distribution; manipulation marginale du résultat; évitement des petites pertes

LA GESTION DU RÉSULTAT POUR ATTEINDRE DES SEUILS : UN CADRE D'ANALYSE

Cet article porte sur la gestion du résultat afin d'éviter les seuils de publication comptable. Il passe en revue la littérature et les termes utilisés par les auteurs (discontinuité, irrégularité, seuil). Il présente ensuite une typologie des seuils et propose un cadre conceptuel. Ce cadre met en évidence (1) l'influence directe d'un surcoût d'origine financière dénommé « effet de seuil » stricto sensu, (2) le rôle modérateur des facteurs psychologiques sur les investisseurs et sur les dirigeants, et (3) le rôle médiateur des anticipations des dirigeants sur la gestion du résultat pour éviter les seuils.Gestion du résultat; seuil de publication comptable; irrégularité de distribution des résultats;effet de seuil; anticipation des dirigeants

LES INDICATEURS D'ASYMÉTRIE SONT-ILS PERTINENTS POUR ÉTUDIER LES SEUILS COMPTABLES ?

S'attendant à ce que la distribution statistique des résultats non manipulés des entreprises présente une allure « lisse », les irrégularités de distribution des résultats publiés par les entreprises observées autour de certains seuils sont interprétées comme des manifestations de gestion du résultat. De nombreuses études ont tenté de mesurer ces irrégularités afin d'effectuer des comparaisons dans le temps, dans l'espace, ou entre les différents seuils. Ces études sont donc confrontées à un problème technique de mesure. Or la méthodologie de mesure des irrégularités n'est pas stabilisée. Parmi ces mesures, l'article s'intéresse plus spécifiquement aux indicateurs d'asymétrie. Il souligne leurs limites théoriques et teste leur validité à travers une application empirique. Les résultats tendent à montrer que de tels indicateurs sont myopes, et qu'ils peuvent conduire à des interprétations erronées des phénomènes qu'ils sont censés représenter.Gestion du résultat, seuils comptables, indicateurs d'asymétrie, distribution des résultats

LE RÔLE DES AVERSIONS PSYCHOLOGIQUES DANS L'ÉVITEMENT DES SEUILS COMPTABLES : UNE ÉTUDE EXPLORATOIRE

Cet article explore l'existence de causes psychologiques aux discontinuités de distribution des résultats publiés par les entreprises. 9 hypothèses issues de la littérature comptable sur la gestion du résultat pour atteindre des seuils sont soumises à une étude empirique menée en laboratoire. Cette étude révèle une aversion naturelle face à la publication de résultats négatifs, de diminution des résultats, et d'erreurs de prévision. Ces aversions peuvent donc être à l'origine des pratiques de gestion du résultat pour éviter les seuils de publication comptable. L'étude révèle également une aversion naturelle aux valeurs extrêmes, positives comme négatives. Les pratiques de grands bains comptables ne peuvent donc pas être expliquées par des causes psychologiques. Enfin, l'étude montre que les dirigeants sont prêts à prendre des décisions irrationnelles afin d'éviter des seuils.Gestion du résultat pour éviter les seuils; grand bain comptable; discontinuités de distribution des résultats; aversion psychologique aux chiffres négatifs; étude en laboratoire