Estimating Markups under Nonlinear Pricing Competition

This paper provides a structural interpretation to the estimates of the shape and position of nonlinear tariffs. We focus on the evaluation of price-cost margins, and thus we need to identify marginal cost from an equilibrium model of nonlinear pricing competition. We estimate these price-cost margins using quarterly data from the early U.S. cellular telephone industry between 1984 and 1988. Our results indicate that the margins are increased under duopoly, due to a significant reduction in marginal costs. Moreover, we find that the price-cost margins vary over the consumption levels and that low end users are subject to higher price-cost margins than high-end users. The impact of competition further increases the margins in the low-end user segment, relative to high endusers. In that sense the benefits of competition, which are largely due to increased efficiencies, are passed on relatively more to high-end users. We also show that these findings are robust even if one includes a number of observable market demand and cost variables. ZUSAMMENFASSUNG - (Schätzung von Preisaufschlägen im nicht-linearen Preissetzungswettbewerb) Dieses Papier bietet eine strukturelle Interpretation der Schätzungen der Form und Position nichtlinearer Tarife. Dabei konzentrieren wir uns auf die Bewertung von Preisaufschlägen und müssen daher zunächst die Grenzkosten in einem Gleichgewichtsmodell nicht-linearen Preiswettbewerbs identifizieren. Wir schätzen diese Preisaufschläge, indem wir Quartalsdaten der jungen Mobilfunkindustrie der U.S.A. zwischen 1984 und 1988 verwenden. Die Ergebnisse deuten darauf hin, dass die Aufschläge in einem Duopol aufgrund signifikanter Grenzkostenreduktion größer sind. Außerdem lässt sich feststellen, dass die Preisaufschläge über die Konsumniveaus variieren und dass Nutzer im Niedrigsegment ('low-end') höhere Preisaufschläge zu tragen haben als 'highend'- Nutzer. Der Einfluß des Wettbewerbs vergrößert noch die Preisaufschläge im 'low-end'-Bereich im Vergleich zum 'high-end'. In diesem Sinne profitieren die 'high-end'-Nutzer mehr vom Wettbewerb, der sich vor allem in gesteigerten Effizienzen positiv niederschlägt. Diese Ergebnisse sind robust, wie gezeigt werden kann, sogar wenn eine Reihe beobachtbarer Marktnachfrage- und Kostenvariablen hinzugefügt wird.Estimation of Equilibrium Oligopoly Models, Competitive Nonlinear Pricing, Common Agency

Innovation Complementarity and Scale of Production

complementarity; supermodularity; non-observed heterogeneity; product innovation; process innovation

The Limited Gains From Complex Tariffs

This paper uses an equilibrium model of multipart nonlinear pricing to determine the magnitude of foregone profits due to the implementation of simple tariff options. I then use the available information from a cross-section of independent cellular telephone markets to study how these foregone profits vary with markets' observable characteristics. Results show that commercialization costs effectively limit the number of tariff options offered to consumers. The evidence presented in this paper suggests that firms should only offer a few tariff options if their commercialization and product development costs are non-negligible. More importantly this evidence favors the use of two-part tariffs and other simple pricing strategies in theoretical modeling in order to overcome the analytical difficulties of the existing general models of nonlinear pricing and thus responds to the many open questions in the area of nonlinear pricing

Materials compostos

El present article pretén mostrar al lector l'ampli ventall de possibilitats que ofereixen els materials compostos en el camp de l'enginyeria i el disseny. Es presenten els diferents tipus de fibres, orgàniques i inorgàniques, així com els diferents tipus de matrius, fent un èmfasi especial en les orgàniques, que són les que donen nom als denominats materials compostos de matriu orgànica. Un segon bloc descriu els comportament dels materials compostos davant de diveros agents externs com puguin ser: agents ambientals, agents químics, agents físics i agents mecànics. El treball finalitza mostrant alguns dels exemples més característics d'aplicacions d'aquests materials

The mathematical modeling of rapid solidification processing

The detailed formulation of and the results obtained from a continuum mechanics-based mathematical model of the planar flow melt spinning (PFMS) rapid solidification system are presented and discussed. The numerical algorithm proposed is capable of computing the cooling and freezing rates as well as the fluid flow and capillary phenomena which take place inside the molten puddle formed in the PFMS process. The FORTRAN listings of some of the most useful computer programs and a collection of appendices describing the basic equations used for the modeling are included

The Doubtful Profitability of Foggy Pricing

This paper studies whether competition may induce firms abandoning deceptive pricing strategies aimed to profit from mistaken choices of consumers. The empirical analysis focuses on the pricing practices of early U.S. cellular firms, both under monopoly and duopoly. Foggy tariff options are those that are dominated by another option or a combination of other tariff options offered by the firm. I also define a measure of fogginess of non-dominated tariffs based on the range of airtime usage for which they are the least expensive option among those available. Results indicate that firms offer more dominated tariff options in a competitive market than under monopoly. While markets are profitable, perhaps because they grow or because firms collude, the use of foggy tactics is not frequent. However, if the market is more mature, or if firms do not cooperate, thus reducing the return to their investment, then they commonly turn to foggy pricing

Materiales compuestos

El presente artículo pretende mostrar al lector el amplio abanico de posibilidades que ofrecen los materiales compuestos en el campo de la ingeniería y el diseño. Se presentan los diferentes tipos de fibras, orgánicas e inorgánicas, así como los diferentes tipos de matrices, haciendo énfasis en las orgánicas, que son las que dan nombre a los denominados materiales compuestos de matriz orgánica. Un segundo bloque describe el comportamiento de los materiales compuestos ante diversos agentes externos como pueden ser: agentes ambientales, agentes químicos, agentes físicos y agentes mecánicos. El trabajo finaliza mostrando algunos de los ejemplos más característicos de aplicaciones de estos materiales

Estimating markups under nonlinear pricing competition

"Dieses Papier bietet eine strukturelle Interpretation der Schätzungen der Form und Position nichtlinearer Tarife. Dabei konzentrieren wir uns auf die Bewertung von Preisaufschlägen und müssen daher zunächst die Grenzkosten in einem Gleichgewichtsmodell nicht-linearen Preiswettbewerbs identifizieren. Wir schätzen diese Preisaufschläge, indem wir Quartalsdaten der jungen Mobilfunkindustrie der U.S.A. zwischen 1984 und 1988 verwenden. Die Ergebnisse deuten darauf hin, dass die Aufschläge in einem Duopol aufgrund signifikanter Grenzkostenreduktion größer sind. Außerdem lässt sich feststellen, dass die Preisaufschläge über die Konsumniveaus variieren und dass Nutzer im Niedrigsegment ('low-end') höhere Preisaufschläge zu tragen haben als 'highend'-Nutzer. Der Einfluß des Wettbewerbs vergrößert noch die Preisaufschläge im 'low-end'-Bereich im Vergleich zum 'high-end'. In diesem Sinne profitieren die 'high-end'-Nutzer mehr vom Wettbewerb, der sich vor allem in gesteigerten Effizienzen positiv niederschlägt. Diese Ergebnisse sind robust, wie gezeigt werden kann, sogar wenn eine Reihe beobachtbarer Marktnachfrage- und Kostenvariablen hinzugefügt wird." (Autorenreferat)"This paper provides a structural interpretation to the estimates of the shape and position of nonlinear tariffs. We focus on the evaluation of price-cost margins, and thus we need to identify marginal cost from an equilibrium model of nonlinear pricing competition. We estimate these price-cost margins using quarterly data from the early U.S. cellular telephone industry between 1984 and 1988. Our results indicate that the margins are increased under duopoly, due to a significant reduction in marginal costs. Moreover, we find that the price-cost margins vary over the consumption levels and that low end users are subject to higher price-cost margins than high-end users. The impact of competition further increases the margins in the low-end user segment, relative to high endusers. In that sense the benefits of competition, which are largely due to increased efficiencies, are passed on relatively more to high-end users. We also show that these findings are robust even if one includes a number of observable market demand and cost variables." (author's abstract