La collision "ride des Loyauté/arc des Nouvelles-Hébrides" (Pacifique Sud-Ouest)

L'étude tectonique et structurale de la collision entre la ride des Loyauté et l'arc des Nouvelles Hébrides permet de caractériser l'évolution géodynamique de la régio

Petrology of Matthew and Hunter volcanoes, South New Hebrides island arc (Southwest Pacific)

Matthew and Hunter, the two southernmost active volcanoes of the New Hebrides island arc (southwest Pacific) differ markedly from the other (mainly tholeitic) Quaternary volcanoes of this arc. Geodynamically related to the New Hebrides subduction zone, they also lie close to the southern limb of the active expanding ridge of the North Fiji Basin. Both volcanoes are made up of acid, medium-K, calcalkaline orogenic andesites, containing a variety of inclusions (pyroxene- and gabbroic cumulates, as well as doleritic cognate inclusions). This paper presents the first systematic petrographic and chemical study of these volcanics and their inclusions. Trace-element geochemistry and rare-earth element modelling suggest that the two volcanoes developed from successive batches of similar parental magmas, originating from limited partial fusion of garnet peridotite in the mantle wedge. Various degrees of fractional crystallization ot these batches led to the formation of three volcanic suites: Hunter (little fractionated), West-Matthew (moderately fractionated) and East-Matthew (highly fractionated). Moreover, on Matthew island, no correlation exists between the degree of fractionation and the eruptive chronology, the youngest edifice (West-Matthew) being less evolved than the older on (East-Matthew). (Résumé d'auteur

L'approche DARE pour une mesure de risque diversifiée

URL des Documents de travail : http://ces.univ-paris1.fr/cesdp/CESFramDP2010.htmDocuments de travail du Centre d'Economie de la Sorbonne 2010.32 - ISSN : 1955-611XThe objective of this paper is to provide a complete framework to aggregate different quantile and expectile models for obtaining more diversified Value-at-Risk and Expected Shortfall measures, by applying the diversification principle to model risk. Following Taylor (2008) and Gouriéroux and Jasiak (2008), we introduce a new class of models called Dynamic AutoRegressive Expectiles (DARE). We first briefly present the main literature about VaR and ES estimations, and we secondly explain the DARE approach and how expectiles can be used to estimate quantile risk measures. We finally use the main validation tests to compare the DARE approach to other traditional methods for computing extreme risk measures on the French stock market.Nous proposons dans cet article, à partir des approches de Taylor (2008) et de Gouriéroux et Jasiak (2008), d'agréger différents modèles de quantiles et d'expectiles afin d'obtenir une méthode plus robuste de calcul de la valeur-en-risque et de la perte conditionnelle maximale en diversifiant le risque de modèle. Cette nouvelle méthode exploite les techniques de régression sur les quantiles afin d'obtenir une meilleure estimation des queues de distributions des rendements. Nous comparons notre mesure à la plupart des mesures de risques extrêmes disponibles, en utilisant les principaux tests de validation de littérature. Cette comparaison menée sur données financières, nous permet de confirmer les qualités de la méthode proposée

Un MEDAF à plusieurs moments réalisés

Cet article généralise l'approche de Bollerslev et Zhang (2003) qui consiste à utiliser des mesures et co-mesures de risque "réalisées" pour l'estimation des sensibilités dans les modèles d'évaluation des actifs financiers. Nous proposons ici d'étendre cette approche en introduisant les moments d'ordre supérieur et développons des méthodologies d'estimation visant à neutraliser les erreurs de spécification et de modèle. A partir d'une base de données des prix de haute fréquence du marché français des actions, nous établissons que le recours à des mesures réalisées d'ordre supérieur contribue à améliorer l'ajustement global aux données de marché.Moments réalisés, MEDAF, données de haute fréquence, estimations robustes.

L'approche DARE pour une mesure de risque diversifiée

Nous proposons dans cet article, à partir des approches de Taylor (2008) et de Gouriéroux et Jasiak (2008), d'agréger différents modèles de quantiles et d'expectiles afin d'obtenir une méthode plus robuste de calcul de la valeur-en-risque et de la perte conditionnelle maximale en diversifiant le risque de modèle. Cette nouvelle méthode exploite les techniques de régression sur les quantiles afin d'obtenir une meilleure estimation des queues de distributions des rendements. Nous comparons notre mesure à la plupart des mesures de risques extrêmes disponibles, en utilisant les principaux tests de validation de littérature. Cette comparaison menée sur données financières, nous permet de confirmer les qualités de la méthode proposée.Mesures de risque, Expected Shortfall, VaR, expectile.

Geodynamics of an arc-ridge junction : the case of the New Hebrides Arc-North Fiji basin

Les données de bathymétrie, magnétisme, sismicité et mécanismes focaux récoltées sur la jonction entre le sud de l'arc des Nouvelles-Hébrides et le bassin nord-fidjien ont révélé la géodynamique complexe de cette zone. La zone d'expansion active, orientée nord-sud, du bassin nord-fidjien s'est superposée sur une plus ancienne, orientée N 135°E qui fonctionnait il y a plus de 3 millions d'années. Les conséquences structurales et géophysiques de ces deux événements oblitèrent en partie l'actuelle jonction qui demeure instable. Un modèle de jonction arc-ride qui tient compte des paramètres discutés est présenté. (Résumé d'auteur