Comparação de desempenho dos modelos de previsão de insolvência entre aqueles criados após 2005 e modelos tradicionais

TCC(graduação) - Universidade Federal de Santa Catarina. Centro Tecnológico. Engenharia de ProduçãoA captação de crédito pelas empresas é essencial para o seu crescimento, evolução e para atender momentos de dificuldade financeira. Entretanto, o risco destas operações deve ser avaliado pelos credores. Para tanto, os credores fazem uso de modelos de previsão de insolvência em suas análises de risco de crédito. Porém, os modelos mais citados na literatura foram criados há mais de 20 anos, deixando dúvidas sobre a sua eficácia frente a modelos mais atuais. Assim, este trabalho tem como objetivo comparar o modelo tradicional de Matias (1978) com os modelos mais recentes de Assaf e Brito (2008), Guimarães e Moreira (2008), Scarpel (2008), Guimarães e Alves (2009) e Mendes, Frega e da Silva (2014), a fim de verificar o desempenho destes em uma amostra com 26 empresas, sendo 13 insolventes e 13 solventes. Os resultados encontrados mostraram que, apesar da taxa de assertividade ser semelhante entre os modelos, os modelos de Scarpel (2008) e Guimarães e Moreira (2009) se mostraram superiores aos outros 3 modelos modernos e ao modelo de Matias (1978). Para uma comparação conjunta entre os modelos modernos foi calculada a média destes e confrontada com o modelo de referência de Matias (1978), que na média se mostrou superior em todas as métricas calculadas. Estas análises foram repetidas com a separação entre os setores da amostra inicial, resultando em algumas distorções mínimas.The capture of credit for companies is essential for their growth and evolution, or even in a time of difficulty, however the risk of these operations must be mitigated by the assigning party. Therefore, banks generally use insolvency prediction models in their credit risk analyses, but the most cited models in the literature are old and disconnected from current technology and economy. Thus, this work was developed to compare a traditional model by Matias (1978) with proven effectiveness with the models by Assaf and Brito (2008), Guimarães and Moreira (2008), Scarpel (2008), Guimarães and Alves (2009) and Mendes , Frega and da Silva (2014), in order to verify their performance in a sample of 26 companies, 13 insolvents and 13 solvents within a period of one year from the date of withdrawal of the indicators. The results found show that despite having a rate of relatively constant between the models, the models of Scarpel (2008) and Guimarães and Moreira (2009) were superior to the other 3 modern models and to the model of Matias (1978). These two models had an F-Score result of 92.86% and 91.67% respectively. For a joint comparison between modern and new models, the average of the modern models was calculated and compared to the reference model, Matias (1978), the average of the models proved to be superior in all calculated metrics. These analyzes were repeated with separation between the sectors of the initial sample, resulting in some minimal distortions