Capital Flows to developing countries: does the emperor have clothes?

This paper begins by examining the pattern of capital flows first to low-income countries, and then to emerging economies. In both cases, we see a dramatic collapse in the last several years. The evolving determinants of these trends in FDI flows (the principal category of private flows to low-income countries) and other capital flows are analysed. The behaviour of flows to emerging economies heavily influences both present and potential future flows to low-income countries. The paper concludes with the policy implications at both source countries and low-income recipient countries.

Linking Relief and Development: A Case Study of Botswana

Summary During the prolonged drought in Botswana in the 1980s, the government launched a large?scale drought relief programme (DRP). It successfully prevented famine, but its performance in terms of linking relief and development was mixed. Institutionally, Botswana succeeded in integrating the administration of the DRP into existing government structures. The DRP attempted to meet both welfare needs and long term development goals. It met the first objective most successfully by expanding existing welfare systems. The second objective was harder to achieve: on the public works programme, relief and development objectives sometimes conflicted; and the design of some components of the agricultural relief programme proved to be at odds with longer term development interests. The DRP also masked underlying structural problems of rural poverty. Although Botswana is a ‘special case’, lessons can be learned from its experience for other African countries. Resumé Allier l'aide d'urgence au développement: une étude de cas au Botswana Durant la sécheresse prolongée qui s'est produite au Botswana durant les années 1980, le gouvernement a instauré un programme de grande envergure pour aide d'urgence pour lutter contre la sécheresse – le programme DRP. Ce programme a effectivement empêché la famine; or sa performance en termes des liens éventuels entre l'aide d'urgence et le développement laissait à désirer. Au niveau des institutions, le Botswana a pourtant réussi à intégrer l'administration du DRP dans les structures gouvernementales existantes. Le programme DRP visait à répondre, dans un même temps, aux besoins en aide sociale et à des objectifs à plus long terme. Le DRP rencontra un très grand succès relatif au premier de ses objectifs grâce à l'expansion des services d'aide sociale existants. Il fut par contre plus difficile de réaliser le deuxième objectif: car parfois, dans les programmes de travaux publics, les objectifs d'aide d'urgence et de développement s'entravaient réciproquement; la conception de certains éléments du programme d'aide d'urgence agricole faussait même certains aspects du développement à plus long terme. Le programme DRP cachait également certains problèmes d'ordre structurel qui relevaient de la pauvreté rurale. Bien que le Botswana ait été un “cas spécial”, son expérience offre néanmoins certaines leçons aux autres pays de l'Afrique. Resumen La relación asistencia?desarrollo: el caso Botswana En el curso de la prolongado sequía de los años 80 en Botswana, el gobierno lanzó un programa de ayuda (DRP) de gran envergadura. Este programa evitó exitosamente una hambruna general, pero en cuanto al establecimiento de la relación asistencia?desarrollo, los resultados no fueron tan positivos. Institucionalmente, Botswana consiguió integrar la administración del DRP dentro de estructuras gubernamentales existentes. El DRP intentó satisfacer tanto las necesidades de asistencia social como las metas de desarrollo a largo plazo. El primer objetivo fue alcanzado con la expansión de los sistemas de asistencia social existentes. El segundo objetivo fue más difícil de alcanzar: en el programa de obras públicas se encontró que los objetivos de asistencia y desarrollo eran a veces opuestos; algunos componentes del programa de asistencia a la agricultura chocaban con los intereses desarrollistas a largo plazo. El DRP también escondía problemas estructurales subyacentes de probreza rural. Aunque Botswana es un ‘caso especial’, es útil para otros países africanos tener en cuenta su experiencia