The impact of the American Civil War on city growth

This paper analyzes the persistence of the shock caused by the American Civil War on the relative city size distribution of the United States. Our fi�ndings suggest that the effects of this shock were permanent, which sharply contrasts with previous results regarding World War II for Japanese and German cities. It should be taken into account that the conflict considered in this paper took place at an earlier stage of the industrialization and urbanization processes. Moreover, our results are determined by the fact that the battles were fought in the open �field, not in urban areas. Some related evidence regarding the presence of a safe harbour effect is reported.

Unconventional monetary policies and the credit market

We propose a theoretical model based on the bank lending channel to assess the ability of lending facilities and swap programs to affect the credit interest rate. The model predicts the success of both unconventional monetary measures in reducing the credit interest rate under very general conditions. The comparison between measures reveals the outperformance of lending facilities over swap programs if i) the risk premium on the interbank money market is sizeable and the yield on government bonds is low, ii) the share of bank lending obtained from the central bank is below some specific threshold, iii) the interest rate offered by the central bank on excess reserves is high, and iv) the default rate on loans is high. The quantitative assessment of the model with real data confirms the appropriate response of the Federal Reserve in recent crisis episodes but sheds some doubts on the European Central Bank intervention

Long-run inflation-growth relationship: nominal rigidities, unemployment and financial frictions

The issue tackled in this thesis is the long-run relationship inflation/growth in neo-Keynesian DSGE models with endogenous growth, considering the coherence of the inflation targets of the central banks.The results obtained are related to the type of wage considered, the existence of frictions in labor and credit markets and the empirical implications for six advanced countries. They can be summarized in the following four points: The consideration of the wage per unit of labor (per worker or per hour) is the reason for obtaining negative optimal trend inflation, while that inflation is zero with wage per unit of human capital. Both results come from a dynamic mechanism that reaches a situation which is equivalent to wage flexibility. The same results on optimal inflation are confirmed once unemployment is introduced in the models and it is found an extension of the Friedman critique to the de Phillips curve in the long run which generalizes the usual version of the mainstream macroeconomic models.The extension maintains the inflation/unemployment independence (natural rate), adding a protagonist role of employment and labor force participation rates, that are maximal for the optimal inflation rate. The inflation rate value that coincides with the natural unemployment rate is not indifferent, as in Friedman’s critique, because it can be accompanied by different growth, employment and labor force participation rates. The frictions of the financial sector confirm the same results on the optimal trend inflation and not always have a negative impact on the achievable economic growth because it depends on the type of friction. Finally, the empirical application explores in what extent the six considered countries could improve their growth, employment and labor force participation rates according to the obtained inflation/growth relationship in every case. The growth gain, after adjusting their inflation targets, would come for the USA, Australia and Spain from an increase of the employment and labor force participation rates, while in the case of Japan, France y Germany it would come from a productivity increase. <br /

Non-linearities in regional growth: A non-parametric approach

This paper analyses the determinants of regional economic growth in the European Union adopting a non-parametric approach. Although the local-linear kernel estimator applied does not explicitly take into account the spatial dimension of the data, it is found to be consistent in our context. In addition, the geographically weighted regression turns out to be less efficient. We obtain evidence of a non-linear relationship between regional growth and its determinants in the form of parameter heterogeneity and threshold effects. These non-linearities mainly affect the initial productivity of labour, the human capital endowment and, as a novelty, the level of infrastructures

The Socioeconomic Determinants of Terrorism: A Bayesian Model Averaging Approach

This paper introduces model uncertainty into the empirical study of the determinants of terrorism at country level. This is done by adopting a Bayesian model averaging approach and accounting for the over-dispersed count data nature of terrorist attacks. Both a broad measure of terrorism and incidents per capita have been analyzed. Our results suggest that, among the set of regressors considered, those reflecting labor market conditions and economic prospects tend to receive high posterior inclusion probabilities. These findings are robust to changes in the model specification and sample composition and are not meaningfully affected by the generalized linear regression model applied. Evidence of a geographically heterogeneous relationship between terrorism and its determinants is also provided. Abbreviation: BMA- Bayesian Model Averaging; GLM- Generalized Linear Models

The impact of the American Civil War on city growth

This paper analyses the persistence of the shock caused by the American Civil War on the relative city size distribution of the USA. Two features make the study of this conflict interesting. First, it took place at an earlier stage of the industrialisation and urbanisation processes than those previously analysed in the related literature. Second, the battles were fought in the open field, not in urban areas. In line with previous results for the Second World War in Japanese and German cities, our findings suggest that the effects of the shock were transitory. Furthermore, some evidence regarding the possible presence of a ‘safe harbour effect’ is reported

Terrorism Determinants, Model Uncertainty and Space in Colombia

This paper studies the determinants of terrorism at the sub-national level in Colombia during 2001–2014. In order to establish robust relationships, a Bayesian model averaging framework has been implemented using departmental data. We find that the violence suffered by this country is linked to economic factors, especially labor market outcomes. The results obtained are not significantly altered by the use of relative measures of terror, the specification of alternative parameters and model priors or the presence of spatial dependence. The main conclusion drawn from our analysis is that an appropriate strategy to fight against terrorism in similar contexts is to increase its opportunity cost. This might be achieved through the promotion of inclusive socioeconomic development, primarily in rural areas

Análisis de las diferencias salariales entre trabajadores indefinidos

El objetivo de este estudio es analizar las diferencias salariales entre los trabajadores indefinidos en España, dependiendo de si su contrato cuenta con alguna bonificación en la cuota de la Seguridad Social o no. La base de datos utilizada para ello es la Muestra Continua de Vidas Laborales (MCVL) del año 2005. Junto a un análisis descriptivo que pone de manifiesto una diferencia salarial a favor de los contratos no bonificados y diferencias en las características de ambos tipos de trabajadores, se lleva a cabo un análisis econométrico y una descomposición de la diferencia, teniendo en cuenta la censura de los datos. Los resultados asignan al menos el 45% de la diferencia media a una superior remuneración de las características de los contratos sin bonificación. El análisis por cuantiles muestra que la diferencia salarial es creciente y se debe tanto a un aumento en la discriminación como en la diferencia en dotaciones. En definitiva, la política de bonificaciones, además de la influencia que haya podido tener en el volumen de contratación estable, ha generado la presencia de dos tipos de trabajadores con características y puestos de trabajo diferentes, apareciendo una discriminación hacia los trabajadores bonificados que tiene una magnitud no despreciable y se da en todos los niveles.Discriminación salarial, bonificaciones a la Seguridad Social, datos censurados, estimación cuantílica

Essays on the onset, evolution, and prevention of conflicts

La presente tesis pretende, por un lado, analizar teórica y empíricamente cómo determinados factores económicos como la desigualdad horizontal y la disponibilidad de determinados recursos naturales afectan al inicio, a la intensidad y a la duración de los conflictos civiles. Por otro lado, una vez realizada esta aproximación al origen económico de los conflictos, resulta clave entender cómo la comunidad internacional puede ayudar a la prevención de este tipo de violencia. En este sentido, la última parte de la tesis se centra en analizar cómo optimizar la eficacia de las misiones de paz y de la ayuda internacional en reducir los conflictos en curso.Aunque el mundo académico haya intentado arrojar algo de luz acerca de las causas que motivan los conflictos y de su posible prevención, existen todavía algunas lagunas en las investigaciones relacionadas sobre las que, a través de esta tesis, pretendemos realizar una serie de contribuciones. En primer lugar, aunque en los últimos años ha aumentado el número de artículos académicos, tanto empíricos como teóricos, sobre el vínculo entre desigualdad horizontal y el riesgo de conflictos, no se ha encontrado ningún modelo que relacione formalmente este tipo de desigualdad con el riesgo de inicio de conflictos y la intensidad y la duración de los mismos. Este es el objetivo del primer capítulo: ''A theoretical framework for horizontal inequality, economic conditions, and conflict". Para ello, se formalizará en un modelo teórico cómo determinadas dimensiones económicas como la desigualdad económica y política entre dos grupos (que denominaremos rebeldes y élites), la distribución desigual de recursos naturales entre estos grupos y el coste de oportunidad de la violencia pueden incitar o motivar las rebeliones de carácter civil. En este primer capítulo también se presentan una serie de predicciones teóricas sobre la intensidad, la duración y la recurrencia de los conflictos y se destaca la relevancia de la productividad de los factores, las variaciones económicas y la disponibilidad de determinados recursos naturales en la dinámica de los conflictos civiles. También se muestra cómo los conflictos inducen cambios estructurales que elevan el riesgo de recurrencia de los conflictos en un futuro. Así, en este capítulo, se proponen diferentes mecanismos que, conjuntamente o por separado, generan un patrón en el que se inicia una espiral de conflicto, que podría finalizar de forma endógena. Por otro lado, la mayor parte de los estudios cuantitativos relacionados se han centrado en un análisis econométrico mediante regresiones y en una discusión de los posibles factores explicativos de los conflictos. Sin embargo, no se ha encontrado ningún estudio que analice bajo qué contextos la desigualdad horizontal, explicada teóricamente en el capítulo anterior, es especialmente determinante en el riesgo de conflictos. Por ello, el segundo capítulo: ''Horizontal inequality and conflict: An empirical assessment" examina empíricamente cómo las desigualdades horizontales y otras variables socioeconómicas influyen -tanto individual como conjuntamente- en el inicio, la intensidad y la duración de los conflictos. Más específicamente, este capítulo trata de contribuir a la literatura explorando el impacto de la desigualdad horizontal en diferentes contextos determinados por la geografía, la existencia de bienes saqueables, la exclusión política, el historial de conflictos, la cohesión social y los niveles de renta. También se examina la posible relación no lineal entre pobreza y riesgo de conflicto.En último término, no hay constancia de ningún estudio acerca de la efectividad de las misiones de paz (de la ONU o de cualquier otro organismo) en función del tiempo de despliegue de estas operaciones. Dada la existencia de recursos limitados en la prevención de los conflictos, puede resultar interesante examinar cómo optimizar estos recursos. De este modo, el tercer capítulo: ''Timing, aid and effectiveness of peacekeeping missions" evalúa hasta qué punto una intervención temprana de una misión de paz (esto es, que se despliega en el primer año del conflicto) puede contribuir a una mayor reducción de la violencia armada. Para ello, se utilizarán las bases de datos sobre conflictos de UCDP y de misiones de paz de Stockholm International Peace Research Institute (SIPRI) durante el periodo de 1989 a 2016. Aunque la literatura ha analizado ciertos aspectos de las misiones de paz, no había reparado en realizar un análisis temporal de las mismas. <br /