Determinantes de los tipos de interés a largo plazo. Estudio empírico para la Eurozona.

En este trabajo el objetivo es conocer los determinantes de los tipos de interés a largo plazo en la Eurozona para una muestra de 18 años. En primer lugar, vemos la teoría sobre tres modelos macroeconómicos: la ecuación de Fisher, el mercado de dinero y el mercado de fondos, así como la literatura escrita en el siglo XX acerca de ellos. En segundo lugar, estimaremos dos modelos macroeconómicos: uno relacionado con la ecuación de Fisher y otro más amplio que reúne el mercado de dinero y el mercado de fondos. Aplicaremos el análisis univariante y de cointegración a los datos de las variables y, tras ello, estimaremos los modelos y aplicaremos contrastes. Sobre el primer modelo hemos concluido que existe efecto Fisher, pero parcial, y para el segundo modelo concluimos que los determinantes de los tipos de interés son el pasado del propio tipo, la oferta monetaria M2 y el tipo de interés americano. También podemos afirmar que ambos modelos son aptos para realizar predicciones por su bajo porcentaje de error

Análisis de la PPA en los tipos de cambio:Teoría y evidencia empírica

Este trabajo fin de grado se centra en el estudio de los tipos de cambio en su versión más conocida: la teoría de la Paridad del Poder de Adquisitivo (PPA). Inicialmente, se realiza un análisis teórico de dicha teoría, desde su planteamiento inicial hasta llegar a determinar los factores que se esconden detrás del tipo de cambio. Posteriormente se realiza un análisis de cointegración que rechaza su cumplimiento para varios países y se analizan las causas que han podido llevar a este rechazo. Para tratar de avanzar más en los determinantes del tipo de cambio, se formula un nuevo modelo monetario que, a través de la incorporación de nuevos determinantes teóricos, permite establecer y estimar una relación estable a largo plazo. Se concluye que, si bien la intuición detrás de la PPA la hace sumamente atractiva, los tipos de cambio son un fenómeno complejo que requieren un análisis que también lo sea

Estimación del PIB potencial. Una aproximación al caso español

La obtención y medida del PIB potencial tiene interés tanto desde el punto de vista económico como metodológico, ya que nos informa de si las capacidades económicas de un país están bien usadas o existen recursos sin utilizar. Según la literatura hay dos enfoques para calcular el PIB potencial. Uno de los enfoque es que el PIB potencial es aquel que se alcanza utilizando todos los factores productivos al máximo nivel posible. El segundo enfoque lo considera como aquel que se da en una economía con un desempleo situado en la tasa natural de desempleo. Por todo ello, el primer objetivo de ese trabajo es describir los distintos métodos existentes en la literatura económica referente a la estimación del PIB potencial; A continuación, con la ayuda de una función de producción de tipo CobbDouglas, estimaremos la evolución del PIB potencial para España durante el periodo 19952014 y evaluaremos los resultados, comparándolos con los obtenidos por otros organismos internacionales

Evolución macroeconómica de China en los últimos 20 años

El presente Trabajo de Fin de Grado tiene como objeto explicar la situaciónmacroeconómica reciente de la economía china, para así comprender cómo ha conseguido estepaís crecer a un ritmo tan elevado en estos últimos años, consolidándose como la primerapotencia mundial en términos de paridad de poder adquisitivo.Para la realización del trabajo se han diversas fuentes de datos internacionales (NationalBureau of Statistics of China, Banco Mundial, Organización Internacional del Trabajo). En ellashe conseguido datos de las principales variables e indicadores macroeconómicos de China,sobre las que he hecho un uso interpretativo y con las que he obtenido un reflejo lo más fielposible del país oriental.El trabajo empieza con una breve introducción técnica del país: su geografía, demografíay marco político. A continuación, y antes del estudio macroeconómico de los últimos 20 añosde China, ha sido necesario explicar los antecedentes que la han llevado a ser una potenciamundial. Más adelante, se ha realizado un análisis descriptivo de las variables e indicadoresmás importantes de cualquier economía: el Producto Interior Bruto -y los componentes de lademanda agregada-, para luego terminar con el empleo, la política monetaria y las finanzaspúblicas.<br /

Análisis macroeconómico de Turquía 2000 - 2014

En este trabajo se analiza la economía de Turquía, primero se realiza una presentación del país en aspectos socio-económicos, posteriormente se presenta el PIB desde el punto de vista de la Oferta y de la Demanda, después se analizan variables como los precios, el tipo de interés y el empleo y, por último, se estudian aspectos particulares de la economía turca como son el proceso de incorporación a la UE, el proceso de privatizaciones que se ha llevado a cabo y sectores estratégicos y política exterior. Se cierra el trabajo con el glosario, las conclusiones y la bibliografía

Análisis macroeconómico de Alemania entre 1991 y 2019

El presente trabajo aborda la situación económica de Alemania por medio del examen de los aspectos clave de una economía abierta. El ejercicio de síntesis realizado pondrá de relieve que el buen rumbo de Europa y, por extensión, el español, están fuertemente ligados a la trayectoria económica alemana. En particular se observará cómo el binomio formado por los sectores productivos y las medidas políticas adoptadas ha contribuido a diseñar una ruta para la prosperidad del país, lo que también ha redundado en la economía de la Unión Europea.Con todo, la línea argumental trazada se dirige a la consecución de dos objetivos. En primer lugar, la exposición de un marco económico amplio que permita destacar los elementos centrales del crecimiento alemán, ciclos y tendencias. En segundo lugar, la identificación de las variables de referencia para el año 2020 con el propósito de intentar calibrar el impacto económico de la crisis sanitaria.<br /

Modelización de las Teorías del Tipo de Cambio

Este trabajo trata de obtener conclusiones sobre de las diferentes teorías de determinación del tipo de cambio. Para ello se ha utilizado los tipos de cambio euro/libra. Se han estudiado las diferentes teorías que han surgido a lo largo de la historia y su aplicación a la realidad estimando los modelos econométricos, cuando es posible, con variables reales utilizando métodos econométricos para tratar de verificar estas teorías. Además, el estudio se ha apoyado en teorías econométricas para evaluar las variables y, a su vez, evaluar los modelos estimados. Dadas las características de las variables y el período de estudio, pueden existir problemas entre los modelos económicos y econométricos, para los cuales se estudia una posible solución. The aim of this paper is to explore different exchange rates theories and obtain conclusions. For this purpose, euro/pound exchange rate has been used. Exchange rate theories that have arisen along the history and their real application have been studied. This paper estimates econometrics models – with real variables, when possible, for the different theories considered. The chosen models were selected and estimated by using a range of econometric techniques. Furthermore, the whole study is based in econometric theories in order to evaluate the chosen variables and the estimated models. Given the characteristics of the variables and the time period studied, problems between economics and econometrics models might arise. A solution to this issue is proposed in this paper

Estudio de la función de consumo familiar en la economía española

Este trabajo trata sobre el comportamiento del consumo familiar en España y las variables que lo determinan. Primero hemos estudiado las diferentes teorías propuestas por algunos de los economistas más importantes: el consumo intertemporal de Fisher, la función de consumo keynesiana, la teoría del ciclo vital y la de la renta permanente. En segundo lugar, se ha realizado un estudio empírico con datos de la economía española para determinar el grado de relación entre el consumo y sus variables explicativas. Se han tomado datos desde el primer trimestre de 1991 hasta el primero de 2016. Tras analizar que las variables son no estacionarias y que por lo tanto pueden estar cointegradas, no se ha encontrado ninguna relación de cointegración a largo plazo entre ellas, de manera que se ha procedido a estimar una serie de modelos en primeras diferencias y con retardos para analizar los efectos a corto plazo entre distintos subconjuntos de nuestras variables. El modelo finalmente seleccionado nos muestra una débil relación de los retardos de la renta disponible y de la riqueza de las familias sobre el consumo, aunque su capacidad predictiva es buena, ya que comete un bajo porcentaje de error

Los determinantes de la Función de Consumo: Teoría económica y demostración empírica

En el siguiente documento de trabajo, se va a prestar atención a las diferentes teorías sobre la función de consumo, desarrolladas durante el siglo XX, como las teorías de la renta disponible de Keynes, la renta permanente de Friedman y el ciclo vital de Modigliani. Una vez desarrolladas éstas, se creará una relación genérica para el consumo que permitirá estudiar y contrastar para una muestra dada, diferentes modelos anidados a la forma general. Una vez seleccionadas las regresiones que mejor se ajusten a la evolución del consumo y se determinen los componentes que influyen sobre los planes de consumo de los agentes, se procederá a la explotación del modelo a través de la predicción

Prospects for Cherenkov Telescope Array observations of the young supernova remnant RX J1713.7-3946

We perform simulations for future Cherenkov Telescope Array (CTA) observations of RX J1713.7−3946, a young supernova remnant (SNR) and one of the brightest sources ever discovered in very high energy (VHE) gamma rays. Special attention is paid to exploring possible spatial (anti)correlations of gamma rays with emission at other wavelengths, in particular X-rays and CO/H I emission. We present a series of simulated images of RX J1713.7−3946 for CTA based on a set of observationally motivated models for the gamma-ray emission. In these models, VHE gamma rays produced by high-energy electrons are assumed to trace the nonthermal X-ray emission observed by XMM-Newton, whereas those originating from relativistic protons delineate the local gas distributions. The local atomic and molecular gas distributions are deduced by the NANTEN team from CO and H I observations. Our primary goal is to show how one can distinguish the emission mechanism(s) of the gamma rays (i.e., hadronic versus leptonic, or a mixture of the two) through information provided by their spatial distribution, spectra, and time variation. This work is the first attempt to quantitatively evaluate the capabilities of CTA to achieve various proposed scientific goals by observing this important cosmic particle accelerator